Les différents types de frais en assurance vie : décryptage complet
Lorsqu'on parle d'assurance vie, les frais de gestion sont souvent les premiers à être cités, mais ils ne sont que la partie visible de l'iceberg. Pour évaluer le coût réel d'un contrat, il est indispensable de connaître l'ensemble des prélèvements qui peuvent s'appliquer. Une vision globale vous permettra de comparer efficacement les offres et de choisir celle qui sert vraiment vos intérêts.
Certains contrats, notamment les plus anciens ou ceux proposés par les réseaux bancaires traditionnels, accumulent plusieurs couches de frais qui, mises bout à bout, "grignotent" une part significative de la performance de votre épargne. La transparence est donc un critère de choix essentiel.
Les frais de gestion : le cœur du réacteur
Les frais de gestion en assurance vie sont la rémunération que perçoit l'assureur ou le gestionnaire pour son travail. Ils sont incompressibles et s'appliquent à la quasi-totalité des contrats du marché. Prélevés annuellement, ils sont calculés en pourcentage de la valeur totale de votre épargne (l'encours).
Concrètement, à quoi servent-ils ?
- La gestion des investissements : sélection des supports, arbitrages, suivi des performances.
- L'administration de votre contrat : tenue de votre compte, envoi des relevés annuels, gestion des opérations (versements, rachats).
- Les services client : mise à disposition de conseillers, support technique, etc.
Ces frais varient d'un contrat à l'autre mais aussi en fonction des supports sur lesquels votre argent est investi.
Les autres frais à ne pas négliger
Au-delà des frais de gestion annuels, d'autres prélèvements peuvent impacter votre investissement. Il est crucial de les identifier avant de souscrire.
- Frais d'entrée ou sur versement : Ils sont prélevés à chaque fois que vous déposez de l'argent sur votre contrat. Par exemple, avec 3% de frais sur versement, si vous investissez 1 000 €, seuls 970 € seront réellement placés. Heureusement, la plupart des contrats en ligne modernes ont supprimé ces frais.
- Frais d'arbitrage : Ils s'appliquent lorsque vous modifiez la répartition de votre épargne entre différents supports (par exemple, passer d'un fonds actions à un fonds obligataire). Ils peuvent être forfaitaires (ex: 15 € par opération) ou en pourcentage du montant arbitré.
- Frais de sortie ou de rachat : Moins courants aujourd'hui, ils sont prélevés lorsque vous retirez tout ou partie de votre capital. Les contrats les plus compétitifs n'en appliquent aucun.
- Frais sur les supports d'investissement (UC) : C'est une couche de frais souvent invisible pour l'épargnant. Chaque fonds (OPCVM) dans lequel votre assurance vie est investie possède ses propres frais de gestion internes, qui sont directement déduits de sa performance.
- Frais de garantie : Certains contrats proposent des options payantes, comme la garantie plancher en cas de décès, qui protège le capital transmis aux bénéficiaires.
Chez Goliaths, nous avons opté pour une approche radicalement transparente. Pour l'investissement en actions et ETF, il n'y a aucun frais de garde, de versement ou de sortie. Nos coûts se limitent à des frais de transaction clairs et compétitifs, pour que vous sachiez exactement ce que vous payez.
Comment sont calculés les frais de gestion de votre assurance vie ?
Le mécanisme de calcul des frais de gestion est relativement simple dans son principe, mais ses implications sont profondes. Comprendre comment ils sont prélevés est la première étape pour évaluer leur impact sur votre épargne.
La formule de calcul expliquée
Les frais de gestion sont exprimés en pourcentage annuel et sont appliqués sur la valeur totale de votre contrat à un instant T. Ils sont ensuite prélevés directement sur votre épargne, le plus souvent en fin d'année ou parfois au fil de l'eau.
Formule simple : Valeur totale de l'épargne × Pourcentage des frais de gestion = Montant annuel des frais
Par exemple, si vous avez 50 000 € sur votre contrat et que les frais de gestion sont de 0,80 %, l'assureur prélèvera 400 € sur l'année (50 000 € × 0,80 %). Ces 400 € sont donc soustraits de la performance générée par vos placements.
Des frais qui varient selon les supports d'investissement
Dans les contrats dits "multisupports", les frais de gestion peuvent différer selon la nature du support.
- Fonds en euros : Ce support garantit votre capital. La gestion étant moins complexe et moins risquée, les frais sont généralement plus bas, tournant en moyenne autour de 0,60 %. Le rendement annoncé pour un fonds en euros est toujours net de frais de gestion, ce qui facilite la lecture.
- Unités de Compte (UC) : Ces supports (actions, obligations, immobilier via des fonds) ne garantissent pas le capital mais offrent un potentiel de rendement plus élevé. Leur gestion étant plus active et complexe, les frais sont plus importants, se situant en moyenne autour de 0,80 % à 1 %. Contrairement aux fonds en euros, la performance affichée est souvent brute, et vous devez déduire vous-même les frais de gestion du contrat pour connaître votre gain réel.
Gestion libre vs. Gestion pilotée (ou déléguée)
Le mode de gestion que vous choisissez a également un impact direct sur le niveau des frais.
- Gestion libre : Vous choisissez vous-même vos supports d'investissement et réalisez vos arbitrages. Vous ne payez que les frais de gestion de base du contrat.
- Gestion pilotée (ou sous mandat) : Vous déléguez la gestion de votre portefeuille à un expert. Ce confort a un coût : des frais de mandat supplémentaires s'ajoutent aux frais de gestion de base. Ils peuvent représenter de 0,20 % à 0,50 % par an en plus.
L'impact réel des frais sur le rendement de votre épargne
Un taux de frais de 1 % ou 2 % peut paraître faible. Pourtant, sur la durée, son effet est dévastateur. C'est l'un des aspects les plus sous-estimés par les épargnants, et l'une des raisons principales des déceptions sur le rendement final.
L'effet "boule de neige" des frais sur le long terme
Les frais de gestion n'impactent pas seulement vos gains d'une année. Ils amputent directement votre capital, ce qui réduit la base sur laquelle les intérêts des années suivantes seront calculés. C'est l'effet inverse de l'effet "boule de neige" des intérêts composés. Année après année, les frais viennent "grignoter" votre épargne et freinent sa croissance.
Pour illustrer cet impact, prenons un exemple concret avec un capital de 100 000 € investi sur 10 ans, avec un rendement annuel moyen brut de 4 %.
Comment réduire les frais de votre assurance vie ?
Maintenant que l'impact des frais est clair, la question est de savoir comment les réduire. Plusieurs leviers s'offrent à vous pour optimiser le coût de votre épargne et, par conséquent, son rendement.
Est-il possible de supprimer totalement les frais ?
Soyons directs : non, il est impossible de trouver une assurance vie sans aucun frais de gestion. La gestion d'un contrat engendre des coûts réels pour l'assureur (opérations, support, etc.), qui doivent être couverts. La gratuité totale n'existe pas dans le monde de l'investissement.
Certains épargnants se tournent alors vers d'autres enveloppes comme le PEA (Plan d'Épargne en Actions) ou le CTO (Compte-Titres Ordinaire). S'ils n'ont pas de "frais de gestion" à proprement parler, ils comportent d'autres types de frais :
- Les frais de courtage (ou de transaction) : prélevés à chaque achat ou vente de titres.
- Les droits de garde : frais annuels calculés sur la valeur de votre portefeuille, souvent entre 0,2 % et 0,6 %.
L'objectif n'est donc pas de trouver une solution sans frais, mais la solution avec les frais les plus bas et les plus transparents pour un service de qualité. C'est la philosophie que nous appliquons chez Goliaths : des frais de transaction clairs et parmi les plus bas du marché, et aucun frais caché.
Choisir un contrat avec des frais de gestion compétitifs
Le premier réflexe est de comparer les contrats. Les assurances vie proposées par les courtiers en ligne sont presque toujours plus compétitives que celles des banques traditionnelles. Leurs frais de gestion sont plus faibles, et elles suppriment généralement les frais d'entrée et de sortie.
Un contrat en unités de compte est considéré comme compétitif si ses frais de gestion annuels (hors frais des supports) sont inférieurs à 1 %.
Optimiser les frais au niveau des supports : le pouvoir des ETF
C'est le levier le plus puissant et le plus souvent ignoré. Comme nous l'avons vu, il y a deux niveaux de frais : ceux de l'enveloppe (le contrat) et ceux des supports (les fonds). Vous pouvez avoir le meilleur contrat du monde, s'il est rempli de fonds qui prélèvent 2 % de frais internes par an, votre performance sera plombée.
C'est là que les ETF (Exchange-Traded Funds), aussi appelés "trackers", entrent en jeu. Ces fonds, qui se contentent de répliquer la performance d'un indice (comme le CAC 40 ou le MSCI World), ont des frais de gestion internes extrêmement bas.
- Fonds en gestion "active" classique : frais de 1,5 % à 2,5 % par an.
- ETF (gestion "passive") : frais de 0,1 % à 0,4 % par an.
À titre de comparaison, un ETF qui suit l'indice mondial MSCI World facture environ 0,20 % de frais par an, tandis qu'un fonds "actif" investi sur les mêmes actions peut facturer 1,5 % ou plus, pour une performance qui est, statistiquement, souvent inférieure sur le long terme.
En choisissant une assurance vie qui propose une large gamme d'ETF, vous pouvez réduire drastiquement la couche de frais "cachés" et capter une plus grande partie de la performance des marchés. C'est pourquoi, sur notre plateforme Goliaths, nous facilitons l'accès à des milliers d'ETF pour vous permettre de construire un portefeuille diversifié et à moindre coût.
Utilisez un simulateur pour estimer vos frais
Pour prendre pleinement conscience de l'impact des frais, rien ne vaut une simulation personnalisée. De nombreux acteurs en ligne proposent des calculateurs de frais d'assurance vie. Ces outils vous permettent de visualiser concrètement l'économie que vous pourriez réaliser en optant pour un contrat moins cher.
Pour utiliser un simulateur, vous aurez généralement besoin des informations suivantes, que vous trouverez sur votre contrat actuel :
- Votre versement initial et vos versements mensuels prévus.
- Le pourcentage des frais d'entrée et de versement.
- Le pourcentage des frais de gestion (sur fonds euros et UC).
- La durée de placement envisagée.
- Un taux de rendement espéré pour la simulation.
Le simple fait de passer d'un contrat avec 2,5 % de frais totaux à un contrat en ligne avec 1 % de frais peut représenter des dizaines de milliers d'euros d'épargne supplémentaire sur 20 ou 30 ans.
En définitive, prendre le temps d'évaluer les frais de votre assurance vie est l'un des investissements les plus rentables que vous puissiez faire pour votre avenir financier. La transparence, la comparaison et le choix de supports à faible coût comme les ETF sont vos meilleurs alliés pour que votre épargne atteigne son plein potentiel.
