Les marchés financiers vacillent : Faut-il y voir une menace ou une opportunité ?
Depuis plusieurs mois, les bourses mondiales connaissent des évolutions erratiques. Entre les tensions géopolitiques, les annonces économiques imprévisibles et les ajustements des politiques monétaires des banques centrales, le climat est à l'incertitude. Pour de nombreux épargnants, cette volatilité est synonyme de danger. L'instinct primaire nous pousse à sécuriser notre capital, à nous éloigner du risque jusqu'à ce que la tempête passe. Pourtant, une autre perspective mérite d'être explorée.
De nombreux analystes et investisseurs chevronnés considèrent ces périodes de baisse comme de véritables opportunités. Dorian Abadie, analyste chez Meilleurtaux Placement, n'hésite pas à parler de "soldes" sur les marchés. Cette métaphore est parlante : lorsque les cours chutent, des entreprises de grande qualité, aux fondamentaux solides, voient leur valorisation baisser de 15 %, 20 %, voire plus par rapport à leurs sommets historiques. Ces "fleurons" de l'économie, temporairement "massacrés" par la panique ambiante, deviennent soudainement plus accessibles. L'investisseur patient et avisé peut alors acquérir des parts de sociétés prometteuses à un prix décoté, en pariant sur leur capacité à traverser la crise et à retrouver leur valeur sur le long terme.
Il ne s'agit pas de nier les risques. Une baisse peut toujours s'accentuer. Mais comprendre que la valeur intrinsèque d'une entreprise et son cours de bourse à un instant T sont deux choses différentes est la première étape pour transformer la peur en stratégie. C'est dans ce contexte que la distinction entre spéculer (tenter de profiter des variations à court terme) et investir (placer son argent dans une entreprise pour en récolter les fruits sur le long terme) prend tout son sens.
Tenter de prédire le "moment parfait" : une quête illusoire
Notre cerveau intuitif, ce que le prix Nobel Daniel Kahneman appelle notre "Système 1", nous souffle une stratégie qui semble relever du bon sens : "acheter au son du canon, vendre au son du clairon". Autrement dit, acheter au plus bas et vendre au plus haut. Cette méthode, connue sous le nom de market timing, consiste à essayer d'anticiper les mouvements des marchés. Mais si la théorie est séduisante, la pratique est une tout autre histoire. Comment savoir si le point le plus bas est atteint ? Si le rebond qui s'amorce est durable ou n'est qu'un simple soubresaut avant une nouvelle chute ?
Des milliers d'analystes financiers dédient leur carrière à cette question, sans jamais trouver de réponse certaine. Les économistes les plus brillants s'accordent sur un point : il est impossible de prédire l'évolution des marchés avec certitude. Robert Shiller, prix Nobel 2013, le résume ainsi : « Si la Bourse était facile à prévoir, nous serions tous riches ». Les marchés sont influencés par une infinité de facteurs rationnels et irrationnels, allant des données macroéconomiques aux biais psychologiques collectifs.
- Vouloir battre le marché, c'est souvent sous-performer. Une étude de SPIVA a montré que sur une décennie (2010-2020), 98 % des gérants de fonds actifs européens investissant sur les marchés mondiaux n'ont pas réussi à battre leur indice de référence. Même les professionnels qui tentent de "timer" le marché échouent massivement.
- Manquer les meilleures journées est catastrophique. En tentant d'éviter les baisses, on risque surtout de se priver des plus fortes hausses. Une étude sur l'indice MSCI World a révélé qu'en manquant seulement les 28 meilleurs jours de bourse sur une période de 20 ans, la performance annuelle moyenne passait de +6,6 % à 0 %. Un investisseur qui aurait raté ces quelques jours n'aurait donc rien gagné en deux décennies.
Comment choisir ses actions dans un marché volatile ?
Si l'on accepte de ne pas "timer" le marché, la question devient : dans quoi investir ? En période de volatilité, la sélection des actifs devient encore plus cruciale. Il faut se concentrer sur la qualité et le potentiel à long terme, plutôt que sur les mouvements de panique à court terme.
Les critères fondamentaux à ne jamais négliger
Une analyse rigoureuse est votre meilleure alliée pour prendre des décisions éclairées. Plutôt que de suivre le "bruit" des marchés, concentrez-vous sur des critères tangibles pour évaluer la santé et le potentiel d'une entreprise.
- La performance financière : Examinez les chiffres clés. Une entreprise avec un chiffre d'affaires en croissance, des bénéfices solides et une capitalisation boursière robuste est souvent un signe de bonne santé.
- La rentabilité : Plusieurs ratios peuvent vous aider :
- Le PER (Price Earning Ratio) : Il compare le cours de l'action aux bénéfices par action. Un PER faible peut indiquer qu'une action est sous-évaluée.
- Le ROE (Return On Equity) : Il mesure la capacité de l'entreprise à générer du profit avec ses fonds propres. Un ROE élevé et stable est un excellent indicateur.
- Le dividende : Une entreprise qui verse un dividende régulier et croissant témoigne souvent de sa confiance en l'avenir.
- Le potentiel du secteur : Investir dans une entreprise, c'est aussi investir dans son secteur. Certaines industries, portées par des tendances de fond (démographie, technologie, réglementation), offrent un potentiel de croissance supérieur.
- L'avantage concurrentiel : L'entreprise possède-t-elle une marque forte, une technologie brevetée, un effet de réseau ? Cet "avantage concurrentiel durable" est ce qui lui permettra de résister aux crises et de prospérer sur le long terme.
Quels secteurs privilégier en période d'incertitude ?
En période de repli économique ou de forte volatilité, tous les secteurs ne réagissent pas de la même manière. Certains, dits "défensifs", sont moins sensibles aux cycles économiques, tandis que d'autres, portés par l'innovation, peuvent offrir des perspectives de croissance exceptionnelles à long terme.
Zoom sur quelques actions du CAC40 à surveiller
Disclaimer : Les informations suivantes sont fournies à titre informatif uniquement et ne constituent en aucun cas un conseil d'investissement. Avant toute décision, il est crucial de mener vos propres recherches et/ou de consulter un professionnel.
Certaines valeurs du CAC40, de par leur position de leader et leur solidité financière, sont souvent citées par les analystes comme des pistes intéressantes à explorer en période de repli.
- Sanofi : Un géant pharmaceutique mondial avec un pipeline de R&D robuste et des dividendes en croissance depuis 30 ans. Sa nature défensive en fait une valeur souvent recherchée en temps de crise.
- Air Liquide : Leader mondial des gaz industriels, l'entreprise est au cœur de nombreuses industries (santé, électronique) et un acteur clé de la transition énergétique avec ses investissements dans l'hydrogène. Son plan stratégique "ADVANCE" vise une performance durable.
- LVMH : Bien que le luxe soit un secteur cyclique, la puissance de ses marques et sa diversification géographique lui confèrent une résilience remarquable. Une baisse de son cours peut représenter un point d'entrée attractif sur un leader incontesté.
- TotalEnergies : L'entreprise opère une transition stratégique vers les énergies renouvelables tout en profitant des cours élevés des hydrocarbures, ce qui lui permet de financer sa transformation et de verser des dividendes attractifs.
Les stratégies d'investissement pour naviguer la tempête
Avoir les bonnes actions en portefeuille ne suffit pas. La manière dont vous investissez est tout aussi importante, surtout lorsque les marchés sont agités. Adopter une approche méthodique peut vous aider à garder le cap et à tirer parti de la volatilité.
Investir régulièrement pour lisser le risque : le DCA
L'une des stratégies les plus efficaces et les plus simples à mettre en place est l'investissement programmé, aussi connu sous le nom de DCA (Dollar Cost Averaging). Le principe est simple : au lieu d'investir une grosse somme en une seule fois, vous investissez un montant fixe à intervalles réguliers (par exemple, 100 € chaque mois).
Cette méthode présente deux avantages majeurs :
- Elle neutralise l'impact du market timing : Vous n'avez plus à vous soucier de savoir si c'est "le bon moment". Vous investissez systématiquement, que le marché soit haut ou bas.
- Elle lisse votre prix d'achat : Lorsque les cours sont bas, votre somme fixe vous permet d'acheter plus d'actions. Lorsqu'ils sont hauts, vous en achetez moins. Sur le long terme, votre prix d'achat moyen est lissé, ce qui réduit considérablement l'impact de la volatilité sur votre portefeuille.
La diversification : votre bouclier contre les chocs
L'adage "ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier" est le pilier de l'investissement intelligent. La diversification est la meilleure protection contre les risques imprévisibles qui peuvent affecter une entreprise, un secteur ou une région spécifique. Si l'un de vos investissements sous-performe, les autres peuvent compenser la perte.
Sur une plateforme comme la nôtre, qui vous donne accès à plus de 8 000 actifs, la diversification est à votre portée. Vous pouvez la mettre en œuvre à plusieurs niveaux :
- Par secteur : Répartissez vos investissements entre la technologie, la santé, l'industrie, la consommation, etc.
- Par géographie : Ne vous limitez pas à la France. Investissez dans des actions européennes et américaines pour bénéficier de dynamiques économiques différentes.
- Par classe d'actifs : Combinez des actions avec des ETFs (paniers d'actions qui répliquent un indice comme le CAC40 ou le S&P 500), ou même des produits structurés pour varier les sources de rendement.
Pour simplifier cette démarche, nous avons développé les Playlists d'actions. Vous pouvez créer votre propre portefeuille diversifié (jusqu'à 10 actions) ou, si vous manquez de temps ou d'inspiration, copier les playlists créées par d'autres traders de la communauté dont les performances vous semblent intéressantes.
Les erreurs classiques à éviter absolument
En période de turbulence, les émotions peuvent prendre le dessus et nous pousser à commettre des erreurs coûteuses. En être conscient est le meilleur moyen de les éviter.
Céder à la panique et vendre au pire moment
C'est l'erreur la plus courante et la plus destructrice. Voir son portefeuille chuter de jour en jour est stressant. L'impulsion est de vendre pour "limiter la casse". Or, en faisant cela, vous transformez une perte potentielle (sur le papier) en une perte réelle et définitive. Pire encore, vous risquez de manquer le rebond du marché qui suit souvent les baisses brutales. La règle d'or des investisseurs à succès est de ne jamais vendre dans la panique. Si les fondamentaux des entreprises que vous détenez sont toujours solides, la patience est votre meilleure alliée.
Acheter une action "trop chère" ou miser sur un seul titre
L'erreur inverse consiste à se jeter sur une action simplement parce que tout le monde en parle, sans vérifier sa valorisation. Une entreprise peut être excellente, mais son action surévaluée. Payer un prix trop élevé augmente votre risque de perte. De même, concentrer tout son capital sur une seule valeur, même si vous y croyez fermement, est extrêmement risqué. La faillite ou les difficultés d'une seule entreprise pourraient anéantir tout votre patrimoine. La diversification n'est pas une option, c'est une nécessité.
Négliger sa propre formation
Investir sans comprendre est le chemin le plus court vers l'échec. Prenez le temps de vous former, de comprendre les produits dans lesquels vous placez votre argent et les stratégies que vous mettez en œuvre. Le savoir est le meilleur rempart contre les décisions impulsives et les mauvais conseils. C'est dans cet esprit que nous avons créé la Goliaths Academy, une ressource entièrement gratuite qui vous propose des guides, des cours et des analyses pour vous aider à monter en compétence et à devenir un investisseur autonome et éclairé.
Finalement, la question n'est pas tant de savoir s'il faut investir en bourse actuellement, mais plutôt comment le faire. Les périodes de volatilité, loin d'être uniquement des menaces, recèlent d'authentiques opportunités pour ceux qui adoptent une vision à long terme, une stratégie disciplinée et des outils adaptés. En se concentrant sur la qualité des entreprises, en investissant régulièrement et en diversifiant intelligemment son portefeuille, il est tout à fait possible de transformer l'incertitude ambiante en un puissant levier pour la construction de votre patrimoine futur.
En résumé, est-ce une bonne idée d'investir en bourse en ce moment ?
Oui, cela peut être une excellente idée, à condition de respecter plusieurs principes clés. Si vous disposez d'un horizon de placement à long terme (5 ans et plus), que vous êtes prêt(e) à accepter la volatilité sans paniquer, et que vous adoptez une stratégie rigoureuse de diversification et d'investissement régulier (DCA), alors la conjoncture actuelle peut représenter un point d'entrée très intéressant. L'opportunité ne réside pas dans le fait de prédire le fond du marché, mais dans l'achat d'actifs de qualité à des prix décotés pour le long terme. L'essentiel est d'investir en accord avec vos objectifs et votre profil de risque, et non en réaction aux gros titres du jour.
