Investissement

Guide complet des frais de courtage en bourse

Alexandre Dubois
July 10, 2025
 min de lecture
Vous songez à investir en Bourse, mais le jargon des frais vous semble complexe ? Vous vous demandez comment les commissions peuvent grignoter vos bénéfices et quels sont les coûts cachés derrière une simple transaction ? Savoir décrypter les grilles tarifaires des courtiers est la première étape pour optimiser vos rendements. Après tout, chaque euro économisé en frais est un euro qui travaille pour vous sur les marchés. Alors, comment s'y retrouver dans la jungle des frais de courtage et choisir l'intermédiaire financier qui correspond vraiment à votre stratégie d'investissement ?

Points clés à retenir

  1. Les frais de courtage en bourse se déclinent en plusieurs types : forfaitaires, proportionnels, dégressifs ou mixtes, influençant directement le coût de chaque transaction.
  2. Au-delà des commissions par ordre, il est crucial de considérer les frais annexes récurrents (droits de garde, frais de tenue de compte, frais d'inactivité) qui peuvent impacter significativement la performance à long terme.
  3. Les courtiers en ligne affichent généralement des frais bien plus compétitifs que les banques traditionnelles, avec des structures tarifaires adaptées aux différents profils d'investisseurs.
  4. Adopter des stratégies d'investissement réfléchies, comme grouper les ordres ou privilégier les ETF, permet de réduire efficacement les frais et d’optimiser les rendements.
  5. Le choix du courtier doit être basé sur la compatibilité tarifaire avec votre profil, la transparence des coûts, la qualité des services et les outils disponibles, plutôt que sur le seul critère du prix apparent.

Frais de courtage en bourse : qu'est-ce que c'est ?

Lorsque vous achetez ou vendez un actif financier comme une action, un ETF ou une obligation, vous passez par un intermédiaire : une banque ou un courtier en ligne. Pour chaque transaction exécutée, cet intermédiaire prélève une commission qui le rémunère pour le service rendu. Ce sont les frais de courtage. Ils sont prélevés automatiquement sur votre compte au moment où l'ordre de Bourse est validé. Il est essentiel de noter que seuls les ordres effectivement exécutés donnent lieu à des frais ; une transaction programmée mais annulée avant son exécution n'engendre aucun coût de courtage.

Ces commissions peuvent être calculées de plusieurs manières, et chaque courtier adopte sa propre structure tarifaire :

  • Forfaitaires : Un montant fixe est prélevé pour chaque opération, peu importe le montant de l'ordre. Par exemple, 1 € par transaction. C'est un modèle transparent et souvent avantageux pour les ordres d'un montant élevé.
  • Proportionnels : Les frais correspondent à un pourcentage du montant total de la transaction. Par exemple, 0,5 % de la valeur de l'ordre. Plus la transaction est importante, plus les frais augmentent.
  • Dégressifs : Le taux de commission diminue en fonction du volume de transactions ou du montant des ordres. C'est un système qui récompense les investisseurs les plus actifs ou ceux qui placent des sommes importantes.
  • Mixtes : De nombreux courtiers combinent ces approches, avec par exemple des frais proportionnels assortis d'un minimum forfaitaire (ex: 0,10 % avec un minimum de 2 €).

La concurrence intense entre les plateformes, notamment avec l'arrivée des néo-courtiers, a entraîné une baisse significative des tarifs, démocratisant l'accès aux marchés financiers pour les investisseurs particuliers.

Au-delà du courtage : les autres frais à ne pas négliger

Se focaliser uniquement sur les commissions par transaction serait une erreur. Un courtier peut afficher des frais de courtage très bas, voire nuls, mais se rattraper sur d'autres lignes tarifaires. Pour avoir une vision complète du coût de vos investissements, il est impératif d'analyser l'ensemble des frais potentiels. Certains sont récurrents et peuvent, à long terme, avoir un impact plus destructeur sur votre performance que les frais de transaction eux-mêmes.

Voici une liste des principaux frais annexes à surveiller de près :

Type de FraisDescriptionImpact sur l'investisseur
Droits de garde et frais de tenue de compteFrais prélevés pour la conservation de vos titres en portefeuille (annuellement ou semestriellement). Ils sont souvent proportionnels à la valeur du portefeuille.À éviter absolument. Ces frais récurrents rongent votre capital, que vous soyez actif ou non. La plupart des courtiers en ligne, y compris nous chez Goliaths, les ont supprimés.
Frais de changeAppliqués lorsque vous achetez un actif dans une devise étrangère (ex: une action américaine en dollars). Ils couvrent la conversion de vos euros.Inévitables pour investir à l'étranger, mais leur montant varie fortement. Un taux de 0,1 % est excellent, tandis que 1 % est très élevé.
Frais d'inactivitéUne pénalité facturée si vous ne passez aucun ordre sur une période donnée (souvent un mois ou un trimestre).Un piège pour les investisseurs passifs ("buy and hold"). Choisissez un courtier qui n'en applique pas si vous ne prévoyez pas d'être actif.
Frais de retraitPrélevés lorsque vous souhaitez virer des fonds de votre compte d'investissement vers votre compte bancaire.Devenus rares, mais certains courtiers les appliquent encore. Chez Goliaths, nous appliquons des frais transparents de 1 € par retrait.
SpreadsC'est l'écart entre le prix d'achat (ask) et le prix de vente (bid) d'un actif. Bien que ce ne soit pas un "frais" direct, il représente un coût implicite.Particulièrement importants sur les actifs moins liquides ou les produits dérivés. Un spread large signifie que vous payez l'actif plus cher que son prix de vente instantané.
Commission de Règlement Différé (SRD)Frais spécifiques au compte-titres pour l'utilisation de l'effet de levier via le SRD, qui permet d'investir avec des fonds empruntés.Coût de financement journalier qui s'ajoute aux frais de courtage et qui peut vite devenir conséquent si la position est maintenue longtemps.
Taxe sur les Transactions Financières (TTF)Impôt de 0,3 % (et non 0,4% comme vu dans une source) prélevé par l'État français sur l'achat d'actions de grandes entreprises françaises (capitalisation > 1 milliard €).Ce n'est pas un frais de courtier, mais il s'ajoute au coût de la transaction. Tous les intermédiaires la collectent pour le compte du Trésor public.

Attention aux frais récurrents !

Les frais de tenue de compte et les droits de garde sont les plus pernicieux pour un investisseur de long terme. Même un taux faible de 0,3 % par an sur un portefeuille de 100 000 € représente 300 € perdus chaque année, indépendamment de la performance de vos placements. Privilégiez systématiquement les courtiers qui n'appliquent aucun de ces frais.

Quel est le coût réel des frais de transaction ?

Les frais peuvent varier de manière spectaculaire d'un intermédiaire à l'autre. Comprendre ces différences est fondamental pour faire le bon choix.

Courtiers en ligne vs Banques traditionnelles : le match des tarifs

Le fossé entre les banques de réseau traditionnelles et les courtiers 100 % en ligne est immense. Une étude de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF) met en lumière cette disparité.

  • Pour un ordre de 1 000 € sur une action française (Euronext Paris) via un PEA, les banques traditionnelles facturent en moyenne 4,90 € (soit 0,49 %).
  • Pour le même ordre, les courtiers en ligne et néo-brokers proposent un tarif moyen de 1,30 € (soit 0,13 %), soit près de 4 fois moins.

L'écart se creuse encore davantage pour des montants plus élevés :

  • Pour un ordre de 10 000 €, les banques prélèvent en moyenne 48 € (0,48 %).
  • Les acteurs en ligne, eux, facturent en moyenne 5,10 € (0,05 %), soit presque 10 fois moins !

Cette différence s'explique par la structure de coûts des acteurs. Les courtiers en ligne, sans agences physiques et avec des processus entièrement numérisés, réalisent des économies d'échelle considérables qu'ils répercutent sur leurs clients.

Comparatif des frais de courtage des principaux acteurs

Pour y voir plus clair, voici un tableau comparatif des frais de courtage sur les actions pour quelques-uns des courtiers les plus populaires en France. Nous y avons inclus notre propre tarification pour une transparence totale.

CourtierFrais sur Actions Européennes (Euronext)Frais sur Actions AméricainesFrais de garde / Inactivité
Goliaths1,25 € (jusqu'à 500 €), puis 0,5 %1,25 € (jusqu'à 500 €), puis 0,5 %0 €
Trade Republic1 € par ordre1 € par ordre0 €
DEGIRO2 € par ordre2 € par ordre (+ frais de change)0 €
Bourse Direct0,99 € (< 500 €), puis par paliers8,50 € (< 10 000 €), puis 0,09 % (+ frais de change et de garde)0 €
SAXO2 € (< 2 500 €), puis 0,08 %1 € (< 1 250 €), puis 0,08 % (+ frais de change)0 €
XTBSans commission (jusqu'à 100 000 € / mois)Sans commission (jusqu'à 100 000 € / mois)10 €/mois après 1 an d'inactivité
eToro1$ par ordre1$ par ordre10 $/mois après 1 an d'inactivité
BoursoBank1,99 € (< 500 €), puis 0,5 % (Formule Découverte)6,95 € (< 6 000 €), puis 0,12 %Frais d'inactivité sur certaines formules

Analyse rapide : On constate que les modèles varient. Les courtiers à frais fixes comme Trade Republic sont très attractifs, en particulier pour les ordres de plusieurs milliers d'euros. Les courtiers comme Bourse Direct proposent une tarification par paliers, intéressante pour les petits ordres. Goliaths offre un modèle hybride accessible, avec un frais fixe très bas pour débuter (jusqu'à 500€), puis un pourcentage plafonné par la loi pour les PEA, assurant une grande prévisibilité.

Comment réduire ses commissions pour optimiser ses rendements ?

Choisir le bon courtier est la première étape, mais adopter de bonnes pratiques d'investissement est tout aussi crucial pour minimiser l'impact des frais.

Rationaliser ses ordres et viser l'économie d'échelle

Chaque passage d'ordre engendre des frais. La conclusion est simple : plus vous multipliez les petites transactions, plus vous payez de commissions. Pour un investisseur visant le long terme, il est souvent plus judicieux de grouper ses investissements. Passer un seul ordre de 1 000 € par mois sera presque toujours moins cher que de passer cinq ordres de 200 €.

Cette stratégie, en plus de réduire les coûts, encourage une approche plus réfléchie et moins impulsive de l'investissement, en se détournant du trading actif qui est, statistiquement, moins performant pour la majorité des particuliers.

Utiliser les ETF pour une diversification à moindre coût

Vous souhaitez investir dans le secteur de la technologie, sur le marché américain ou dans les entreprises du CAC 40 sans avoir à acheter des dizaines d'actions séparément ? Les ETF (Exchange Traded Funds), ou trackers, sont la solution idéale.

Un ETF est un fonds qui réplique la performance d'un indice boursier (comme le CAC 40 ou le S&P 500). En achetant une seule part d'un ETF CAC 40, vous investissez simultanément dans les 40 entreprises qui le composent. Vous obtenez ainsi une diversification instantanée en ne payant qu'une seule fois les frais de courtage. C'est une méthode extrêmement efficace et peu coûteuse pour construire le cœur d'un portefeuille diversifié. De nombreux courtiers proposent même des sélections d'ETF avec des frais de courtage nuls ou réduits.

Privilégier la gestion libre pour maîtriser ses coûts

La gestion libre signifie que vous êtes le seul maître à bord : vous prenez vous-même vos décisions d'investissement. À l'opposé, la gestion pilotée (ou sous mandat) consiste à déléguer la gestion de votre portefeuille à un expert. Si ce service peut sembler confortable, il a un coût non négligeable sous forme de frais de gestion annuels, qui s'ajoutent à tous les autres frais et amputent directement votre rentabilité. En choisissant la gestion libre, vous gardez le contrôle total et éliminez cette couche de frais supplémentaire.

Choisir un courtier adapté à votre profil d'investisseur

Le "courtier le moins cher" n'est pas forcément celui qui a le frais de courtage le plus bas sur le papier. C'est celui qui offre le meilleur rapport coût/services pour vous.

Par exemple, si vous débutez avec de petits montants, une plateforme comme Goliaths, qui permet d'investir dès 2 € par action, est particulièrement adaptée. L'accessibilité est un critère aussi important que le coût.

Pensez également aux services qui peuvent enrichir votre expérience. Un investisseur qui aime échanger des idées appréciera une dimension communautaire. Chez Goliaths, nous avons intégré des fonctionnalités sociales uniques comme les playlists d'actions (des portefeuilles thématiques que vous pouvez créer, partager et copier) et des chats de discussion par action pour échanger des analyses en direct avec d'autres investisseurs. L'accès à des ressources éducatives, comme notre Goliaths Academy, est aussi un atout majeur pour progresser.

Conseil d'expert

Ne vous laissez pas aveugler par les offres de bienvenue ou un seul type de frais. Évaluez la plateforme dans sa globalité : la transparence de la grille tarifaire complète (y compris les frais de change et de retrait), la qualité de l'interface, l'univers d'investissement disponible, les outils proposés et la qualité du support client. Un bon courtier est un partenaire sur le long terme.

L'impact des frais sur les différents types de comptes et marchés

Les frais ne sont pas uniformes et peuvent dépendre du type de compte que vous utilisez (PEA, compte-titres) et des marchés sur lesquels vous investissez.

Les spécificités des frais sur un PEA

Le Plan d'Épargne en Actions (PEA) bénéficie d'un cadre réglementaire protecteur pour les investisseurs. Depuis la loi Pacte, les frais sont plafonnés :

  • Frais de courtage : Limités à 0,5 % du montant de l'opération si elle est réalisée en ligne.
  • Frais de tenue de compte : Plafonnés également, bien que la meilleure option reste de choisir un courtier n'en facturant aucun.

Ce plafonnement est une excellente nouvelle, mais les courtiers en ligne les plus compétitifs se situent bien en dessous de cette limite. Il est donc crucial de comparer même au sein de cet environnement régulé. Notez également que le PEA est une "enveloppe" franco-française, ce qui explique pourquoi de nombreux courtiers internationaux ne le proposent pas.

Naviguer les frais sur les marchés étrangers

Investir sur les bourses américaines (NYSE, NASDAQ) ou asiatiques implique des coûts supplémentaires. Deux frais principaux s'ajoutent :

  1. Les frais de courtage : Souvent plus élevés que pour les marchés européens.
  2. Les frais de change : La commission prélevée pour convertir vos euros en dollars (ou autre devise).

Certains courtiers comme Bourse Direct facturent également des droits de garde spécifiques aux titres étrangers, un point de vigilance important. D'autres, comme DEGIRO ou SAXO, permettent d'ouvrir des sous-comptes en devises (en dollars par exemple). Cette astuce permet de ne payer les frais de change qu'une seule fois lors de l'alimentation du compte, et non à chaque transaction. Enfin, certains courtiers se distinguent par des agréments spécifiques, comme l'agrément "Qualified Intermediary" qui peut offrir un traitement fiscal avantageux sur les dividendes d'actions américaines.

En fin de compte, la maîtrise des frais de courtage est moins une question de trouver l'offre "zéro frais" (qui cache souvent d'autres coûts) qu'une démarche d'alignement. Il s'agit de comprendre votre propre profil d'investisseur – fréquence des ordres, montants investis, marchés ciblés, besoin d'accompagnement – et de trouver la plateforme dont la structure de coûts et les services répondent le mieux à vos besoins. La transparence, l'absence de frais cachés et un ensemble de services à valeur ajoutée sont les véritables marques d'un partenaire d'investissement de qualité, vous armant pour réussir sur le long terme.

Quel courtier en Bourse choisir pour payer le moins de frais ?

Il n'y a pas de réponse unique, car le courtier le plus avantageux dépend entièrement de votre profil d'investisseur.

  • Pour l'investisseur passif qui passe peu d'ordres d'un montant élevé (> 2 500 €) : Un courtier avec des frais proportionnels très bas (comme 0,08 % chez SAXO) ou un frais fixe plafonné (comme 1 € chez Trade Republic) sera idéal.
  • Pour l'investisseur qui débute avec de petits ordres fréquents (< 500 €) : Les courtiers avec des frais fixes et bas par palier (comme Bourse Direct à 0,99 €) ou un modèle hybride accessible sont très compétitifs.
  • Pour l'investisseur qui cherche un écosystème complet : Si votre priorité est un équilibre entre des frais compétitifs, une accessibilité maximale (investissement dès 2 €) et des outils innovants pour apprendre et échanger (playlists d'actions, communauté), une plateforme comme Goliaths représente une solution très attractive. Notre tarification transparente de 1,25 € pour les ordres jusqu'à 500 €, combinée à l'absence de frais de garde et à un univers d'investissement riche, est conçue pour accompagner l'investisseur moderne dans toutes les étapes de son parcours.

Questions fréquentes

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À propos de l'auteur

Alexandre Dubois

Expert en investissement

Gestionnaire d’actifs devenu vulgarisateur financier, Alexandre Dubois possède plus de quinze ans d’expertise sur les ETF et l’allocation d’actifs mondiale. Après avoir piloté des portefeuilles institutionnels dépassant le milliard d’euros, il se consacre désormais à la formation des investisseurs particuliers. Son approche mêle analyse macroéconomique rigoureuse, pédagogie claire et intérêt marqué pour l’investissement responsable.

Comme dans tout investissement, il existe un risque de perte en capital. Les investissements peuvent connaître des variations à la hausse et à la baisse, et il est possible de récupérer moins que le montant initial investi.

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