Qu'est-ce qu'un Plan d'Épargne Retraite (PER) ?
Le Plan d'Épargne Retraite, ou PER, est un produit d'épargne à long terme lancé en 2019. Son objectif principal est simple : vous permettre de vous constituer un capital ou une rente complémentaire pour votre retraite, tout en bénéficiant d'un cadre fiscal attractif pendant votre vie active.
Ce dispositif a été conçu pour simplifier et harmoniser l'épargne retraite en France. Il remplace et succède aux anciens produits comme le PERP (Plan d'Épargne Retraite Populaire), le contrat Madelin (pour les travailleurs non-salariés), le Perco (Plan d'Épargne pour la Retraite Collectif) ou encore les contrats "Article 83". L'un des grands atouts du PER est d'ailleurs la possibilité de regrouper toute votre épargne retraite existante au sein d'une seule et même enveloppe, pour une gestion centralisée et simplifiée.
Le fonctionnement est souple : vous réalisez des versements tout au long de votre carrière, à votre rythme. Ces sommes sont investies sur différents supports financiers pour fructifier. Au moment de votre départ à la retraite, vous pouvez récupérer votre épargne sous forme de capital (en une ou plusieurs fois), de rente viagère (un revenu régulier jusqu'à la fin de votre vie), ou une combinaison des deux.
Les différents types de PER : Lequel est fait pour vous ?
Le PER se décline en trois versions distinctes, chacune répondant à des situations professionnelles différentes. Il est crucial de bien les comprendre pour identifier celle qui vous concerne.
- Le PER Individuel (PERin) : Comme son nom l'indique, il est accessible à tous, sans condition de statut professionnel. Que vous soyez salarié, indépendant, demandeur d'emploi ou même sans activité, vous pouvez souscrire un PERin. Il est alimenté par vos versements volontaires et succède directement au PERP et au contrat Madelin.
- Le PER d'Entreprise Collectif (PEReco ou Percol) : Proposé de manière facultative par une entreprise à l'ensemble de ses salariés (parfois avec une condition d'ancienneté de 3 mois maximum). Le salarié est libre d'y adhérer ou non. Il peut être alimenté par des versements volontaires du salarié, mais aussi par l'épargne salariale (intéressement, participation) et des abondements de l'employeur. Il remplace l'ancien Perco.
- Le PER d'Entreprise Obligatoire (PERo) : Mis en place par une entreprise pour tous ses salariés ou pour une catégorie spécifique (par exemple, les cadres). L'adhésion est alors obligatoire pour les salariés concernés. Il est alimenté par des cotisations obligatoires de l'employeur et, parfois, du salarié. Il remplace les anciens contrats "Article 83".
Chaque PER est structuré en trois compartiments pour distinguer l'origine des fonds, car la fiscalité à la sortie en dépendra :
- Compartiment 1 (Individuel) : Versements volontaires.
- Compartiment 2 (Collectif) : Épargne salariale (intéressement, participation, abondements).
- Compartiment 3 (Catégoriel) : Versements obligatoires de l'entreprise et du salarié.
Les critères essentiels pour choisir le meilleur PER
Choisir un PER ne se résume pas à signer un contrat. C'est un engagement sur le long terme qui mérite une analyse approfondie. Plusieurs critères objectifs permettent de distinguer une offre performante d'une autre.
Les frais : le nerf de la guerre de la performance
Les frais sont sans doute le critère le plus important, car ils impactent directement et inévitablement la performance finale de votre épargne. Sur une durée de 20, 30 ou 40 ans, même une différence de 1% peut représenter des dizaines de milliers d'euros en moins sur votre capital. Un bon PER est avant tout un PER aux frais maîtrisés.
Voici les principaux frais à surveiller de près :
- Les frais sur versement (ou frais d'entrée) : Prélevés sur chaque somme que vous déposez. Les meilleurs PER du marché, notamment les PER en ligne, n'en appliquent plus. Un PER qui facture 3% de frais sur versement ampute immédiatement votre effort d'épargne.
- Les frais de gestion annuels : Ils sont inévitables et rémunèrent le gestionnaire du contrat. Ils sont exprimés en pourcentage de votre encours total et varient selon les supports (fonds en euros ou unités de compte). Visez des frais de gestion sur les unités de compte (UC) inférieurs à 0,7%.
- Les frais d'arbitrage : Facturés lorsque vous modifiez la répartition de votre épargne entre différents supports. De nombreux PER en ligne proposent des arbitrages gratuits.
- Les frais d'arrérages sur la rente : Souvent oubliés, ces frais sont prélevés sur chaque versement de votre rente viagère à la retraite. Ils peuvent aller jusqu'à 3%, réduisant ainsi votre revenu complémentaire.
La qualité et la diversité des supports d'investissement
Le PER n'est qu'une enveloppe. Ce qui génère de la performance, ce sont les supports dans lesquels votre argent est investi. Un PER de qualité doit vous offrir un large choix pour vous permettre de diversifier vos placements et de l'adapter à votre profil de risque.
On distingue principalement deux grandes familles de supports :
- Le fonds en euros : Son capital est garanti. C'est le choix de la sécurité, mais avec une espérance de rendement plus faible. En 2025, le rendement moyen des fonds euros de PER tournait autour de 2,5%.
- Les unités de compte (UC) : Elles n'offrent pas de garantie en capital mais présentent un potentiel de rendement bien plus élevé. L'investissement est exposé aux fluctuations des marchés financiers. Un bon contrat doit proposer une gamme variée d'UC :
- Fonds d'investissement (SICAV, FCP) : Portefeuilles d'actions, d'obligations, etc.
- Supports immobiliers (SCPI, SCI, OPCI) : Pour investir dans la pierre-papier et diversifier votre patrimoine.
- ETF (Exchange-Traded Funds) ou Trackers : Ces fonds cotés en bourse répliquent la performance d'un indice (comme le CAC 40). Leur principal atout est leur coût très faible (souvent moins de 0,5% de frais de gestion annuels) et leur performance, qui, selon de nombreuses études, surpasse souvent celle des fonds gérés activement sur le long terme.
Les modes de gestion : libre ou pilotée ?
Votre PER doit s'adapter à votre niveau de connaissance des marchés financiers et au temps que vous souhaitez y consacrer.
- La gestion libre : C'est vous qui choisissez les supports sur lesquels investir et qui réalisez vos arbitrages. Ce mode de gestion offre un contrôle total mais requiert des connaissances et un suivi régulier. Il est idéal pour les investisseurs avertis qui veulent piloter leur épargne.
- La gestion pilotée (ou gestion sous mandat) : Vous déléguez la gestion de votre épargne à des professionnels. En fonction de votre profil de risque (prudent, équilibré, dynamique), ils se chargent de la sélection des supports et des arbitrages. Par défaut, la plupart des PER proposent la "gestion pilotée à horizon retraite" : votre portefeuille est de plus en plus sécurisé à mesure que vous approchez de l'âge de la retraite.
Les meilleurs PER offrent le choix entre ces deux modes, voire un mode mixte, pour une flexibilité maximale.
La souplesse du contrat
Votre vie et vos revenus vont évoluer. Votre contrat PER doit pouvoir suivre le rythme. Vérifiez la flexibilité offerte sur les points suivants :
- Les versements : Pouvez-vous effectuer des versements ponctuels quand vous le souhaitez ? La mise en place de versements programmés est-elle simple et modifiable ? Y a-t-il un montant minimum ?
- Les modalités de sortie : Le contrat autorise-t-il bien toutes les sorties (capital, capital fractionné, rente, mix des deux) ?
- Les conditions de transfert : Si vous trouvez un meilleur PER ailleurs, les conditions pour y transférer votre épargne doivent être claires. Les frais de transfert sont plafonnés à 1% de l'encours si le contrat a moins de 5 ans, et sont nuls au-delà.
Comparatif des meilleurs PER en 2025
Le marché des PER est vaste. Pour vous aider à y voir plus clair, voici un tableau comparatif illustrant les différences majeures entre les grandes familles de PER.
Ce comparatif met en lumière une tendance claire : les PER en ligne se distinguent par leur structure de frais très compétitive. L'absence de frais sur versement et des frais de gestion réduits permettent à votre épargne de capitaliser plus efficacement sur le long terme.
La fiscalité du PER, un avantage à ne pas négliger
L'un des principaux attraits du PER réside dans sa fiscalité avantageuse. Comprendre ses mécanismes est essentiel pour en tirer le meilleur parti.
L'avantage fiscal à l'entrée : déduire ou non ses versements ?
Pour les versements volontaires sur un PER individuel, vous avez un choix fiscal crucial à faire chaque année :
- Déduire vos versements de votre revenu imposable : C'est l'option par défaut. Elle vous permet de réduire votre impôt sur le revenu de l'année en cours. L'économie d'impôt est d'autant plus importante que votre Taux Marginal d'Imposition (TMI) est élevé.
- Renoncer à la déduction : Vous ne bénéficiez d'aucun avantage fiscal à l'entrée, mais en contrepartie, la fiscalité à la sortie sera bien plus douce.
Ce choix a des conséquences directes sur l'imposition de votre épargne à la retraite.
Les cas de déblocage anticipé
La loi prévoit des situations exceptionnelles permettant de récupérer votre épargne avant la retraite, sans pénalité. Ces cas de force majeure sont :
- L'invalidité (du titulaire, de son conjoint ou de ses enfants).
- Le décès du conjoint ou partenaire de PACS.
- L'expiration des droits à l'assurance chômage.
- Le surendettement.
- La cessation d'activité non salariée suite à une liquidation judiciaire.
- L'acquisition de la résidence principale (sauf pour les droits issus des versements obligatoires).
Le déblocage pour l'achat de la résidence principale est un atout majeur du PER, offrant une souplesse que n'avaient pas les anciens contrats.
Fiscalité en cas de décès : un outil de transmission
La fiscalité du PER en cas de décès du titulaire avant la retraite dépend de la nature du contrat :
- PER compte-titres (bancaire) : L'épargne est intégrée à la succession classique.
- PER assurance (majorité des cas) : Il bénéficie du cadre très avantageux de l'assurance-vie.
- Décès avant 70 ans : Chaque bénéficiaire désigné profite d'un abattement de 152 500 € sur les sommes reçues.
- Décès après 70 ans : Un abattement global de 30 500 € s'applique sur les versements, le reste est soumis aux droits de succession.
Cette caractéristique fait du PER assurance un excellent outil pour préparer sa retraite tout en protégeant ses proches.
Comment ouvrir un PER et bien démarrer ?
Ouvrir un PER est devenu très simple, surtout avec les plateformes en ligne. Depuis le 1er janvier 2025, il faut avoir au moins 18 ans pour souscrire. Voici les étapes clés :
- Comparer les offres : Utilisez des comparatifs et analysez en détail les frais, les supports disponibles et la souplesse des contrats.
- Choisir le contrat : Sélectionnez le PER le plus adapté à votre profil, vos objectifs et votre appétence au risque.
- Remplir le dossier d'adhésion : La souscription se fait souvent 100% en ligne. Vous devrez fournir une pièce d'identité et un justificatif de domicile.
- Effectuer le premier versement : Le montant minimum varie selon les contrats (parfois dès quelques dizaines d'euros).
- Piloter votre épargne : Choisissez votre mode de gestion et ajustez votre stratégie au fil du temps.
En définitive, le choix du meilleur plan d'épargne retraite est une décision personnelle et stratégique. Il ne s'agit pas de trouver un produit universellement parfait, mais celui qui s'aligne avec vos objectifs, votre tolérance au risque et votre situation fiscale. En privilégiant la transparence des frais, la diversité des supports de qualité comme les ETFs, et la flexibilité du contrat, vous mettez toutes les chances de votre côté pour bâtir une retraite sereine. L'essentiel est de commencer à épargner le plus tôt possible pour laisser la magie des intérêts composés opérer.
