Investissement

Fonds d'investissement : Guide complet pour investisseurs

Alexandre Dubois
July 10, 2025
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Vous vous demandez comment faire fructifier votre épargne sans devoir devenir un expert de la bourse du jour au lendemain ? Vous entendez parler de fonds d'investissement, mais le concept reste flou, voire intimidant ? Comment fonctionnent-ils réellement, quels types de fonds existent, et surtout, sont-ils une solution adaptée à vos objectifs financiers ? Se lancer dans l'investissement peut sembler complexe, mais comprendre les mécanismes des fonds de placement est une première étape essentielle pour prendre en main votre avenir financier et diversifier votre patrimoine de manière éclairée.

Points clés à retenir

  1. Un fonds d'investissement collecte l'argent de plusieurs épargnants pour investir collectivement dans un portefeuille diversifié d'actifs, offrant ainsi une gestion professionnelle et une mutualisation des risques.
  2. Il existe plusieurs types de fonds selon leur style de gestion (passive, active, spéculative) et leurs classes d'actifs (actions, obligations, monétaires, diversifiés, spécialisés).
  3. Les fonds permettent une diversification immédiate, un accès facilité à des marchés variés et une gestion déléguée, mais ils comportent aussi des frais et des risques liés à la fluctuation des marchés.
  4. Choisir un fonds d'investissement doit être basé sur son profil d'investisseur, ses objectifs financiers, son horizon de placement et sa tolérance au risque, plutôt que sur la performance passée seule.
  5. Les plateformes modernes offrent un accès simple et transparent à une large gamme de fonds et d'ETF, accompagnés d'outils éducatifs pour faciliter l'investissement éclairé.

Qu'est-ce qu'un fonds d'investissement ? Définition simple

Un fonds d'investissement, aussi appelé fonds de placement ou placement collectif, est une structure financière dont le rôle principal est de collecter l'argent de nombreux épargnants (particuliers, entreprises, institutionnels) pour l'investir dans un portefeuille diversifié d'actifs financiers. Ces actifs peuvent inclure des actions, des obligations, des biens immobiliers, des matières premières ou d'autres instruments financiers.

Imaginez une cagnotte géante. Au lieu d'acheter une seule action ou une seule obligation avec votre propre épargne, vous mettez votre argent dans cette cagnotte commune avec d'autres investisseurs. Une société de gestion professionnelle, composée d'analystes et de gérants de portefeuille, se charge ensuite d'utiliser cette somme considérable pour acheter une grande variété d'actifs, en suivant une stratégie d'investissement bien définie.

En investissant dans un fonds, vous n'achetez pas directement les actions ou les obligations, mais vous achetez des "parts" du fonds. La valeur de ces parts, appelée valeur liquidative, évolue en fonction de la performance globale de tous les actifs détenus dans le portefeuille du fonds. Le principal objectif de cette mutualisation est la rentabilité, tout en diluant le risque qui serait bien plus élevé si vous investissiez dans un seul titre. En France, ces sociétés de gestion opèrent sous la supervision de l'Autorité des Marchés Financiers (AMF), ce qui assure un cadre réglementaire strict pour la protection des investisseurs.

Comment fonctionne concrètement un fonds de placement ?

Le fonctionnement d'un fonds d'investissement repose sur le principe de la mise en commun des capitaux, ce qui offre un effet de levier considérable même aux petits épargnants. Les sommes réunies permettent d'accéder à une gamme de produits et à des marchés qui seraient souvent inaccessibles à un investisseur individuel.

Le processus est simple :

  1. Collecte des fonds : La société de gestion recueille les capitaux auprès des investisseurs qui souhaitent souscrire à des parts du fonds.
  2. Investissement : Le gérant du fonds investit cet argent dans différents actifs (actions, obligations, etc.) conformément à la stratégie annoncée dans le document d'information clé pour l'investisseur (DICI). Ce document est essentiel, car il précise les objectifs du fonds, sa politique de placement, son niveau de risque et les frais associés.
  3. Gestion du portefeuille : Le gérant surveille en permanence les marchés et ajuste la composition du portefeuille en vendant certains actifs et en en achetant d'autres pour optimiser la performance ou gérer le risque.
  4. Valorisation : La valeur totale des actifs du fonds est calculée régulièrement (souvent quotidiennement). En divisant cette valeur par le nombre total de parts en circulation, on obtient la valeur liquidative (VL) d'une part. C'est à ce prix que vous achetez ou vendez vos parts.

La force d'un fonds d'investissement réside dans la diversification et la mutualisation. En détenant une seule part d'un fonds, un investisseur accède indirectement à des dizaines, voire des centaines de titres différents. Cette diversification permet de ne pas "mettre tous ses œufs dans le même panier" et d'amortir les chocs si un secteur ou une entreprise spécifique sous-performe.

L'achat et la vente de parts de fonds sont généralement simples. Ils peuvent être effectués via une banque, un courtier en ligne ou des plateformes d'investissement modernes qui facilitent l'accès à un large univers de fonds, comme les ETF (Exchange-Traded Funds).

Les différents types de fonds d'investissement : un panorama complet

Il existe une multitude de fonds d'investissement, chacun avec ses propres caractéristiques, objectifs et niveaux de risque. Pour s'y retrouver, on peut les classer selon plusieurs grands critères : leur style de gestion, la nature des actifs qu'ils détiennent, ou leur spécialisation sectorielle ou géographique.

La distinction par style de gestion

C'est l'une des classifications les plus fondamentales. Elle oppose deux philosophies d'investissement radicalement différentes.

  • Les fonds à gestion passive (ou indicielle) : Ces fonds, dont les plus connus sont les ETF (Exchange-Traded Funds) ou trackers, ne cherchent pas à "battre" le marché. Leur objectif est de répliquer le plus fidèlement possible la performance d'un indice boursier de référence, comme le CAC 40, le S&P 500 ou le MSCI World. Comme leur gestion est automatisée, leurs frais sont généralement très bas. Ils sont parfaits pour les investisseurs qui souhaitent s'exposer à l'ensemble d'un marché de manière simple et économique.
  • Les fonds à gestion active : À l'inverse, les gérants de ces fonds cherchent activement à surperformer leur indice de référence. Ils réalisent des analyses approfondies pour sélectionner les titres qui, selon eux, ont le plus fort potentiel de croissance (le "stock-picking"). Ce travail de recherche justifie des frais de gestion plus élevés. La réussite d'un fonds actif dépend grandement du talent et de la stratégie de son gérant.
  • Les fonds d'investissement spéculatifs (ou Hedge Funds) : Ces fonds, aussi appelés fonds alternatifs, utilisent des stratégies d'investissement beaucoup plus agressives et complexes (vente à découvert, effet de levier important, etc.). Ils visent des rendements très élevés, mais comportent un risque tout aussi significatif. En raison de leur complexité et du capital d'entrée souvent élevé, ils sont principalement réservés aux investisseurs professionnels ou institutionnels.

La classification par classe d'actifs

Type de FondsActifs PrincipauxNiveau de Risque (général)Horizon d'investissement recommandéObjectif principal
Fonds monétairesTitres de créance à très court terme (bons du Trésor, certificats de dépôt).Très faibleQuelques moisPréserver le capital, placer une trésorerie à court terme.
Fonds obligatairesObligations d'États ou d'entreprises.Faible à modéré3 à 5 ansGénérer un revenu régulier et stable.
Fonds d'actionsActions d'entreprises cotées en bourse.ÉlevéPlus de 5-7 ansMaximiser la croissance du capital sur le long terme.
Fonds diversifiés (ou patrimoniaux)Un mélange d'actions, d'obligations et d'autres actifs.Modéré à élevé4 à 8 ansÉquilibrer le potentiel de croissance et la maîtrise du risque.

Les fonds spécialisés pour des objectifs ciblés

Au-delà de ces grandes catégories, de nombreux fonds se concentrent sur des niches spécifiques pour répondre à des stratégies d'investissement précises.

  • Les fonds sectoriels : Ils se concentrent sur un secteur économique particulier, comme la technologie, la santé, l'énergie ou le luxe. Ils permettent de miser sur la croissance d'un domaine précis mais sont, par nature, moins diversifiés et donc plus risqués.
  • Les fonds immobiliers (SCPI et OPCI) : Ces fonds permettent d'investir dans l'immobilier (bureaux, commerces, entrepôts) sans avoir à acheter et gérer un bien directement. Ils collectent des fonds pour acquérir un parc immobilier et distribuent les revenus locatifs et/ou les plus-values aux investisseurs sous forme de dividendes. La SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) est principalement investie en immobilier physique, tandis que l'OPCI (Organisme de Placement Collectif Immobilier) inclut une part d'actifs liquides (actions, obligations) pour faciliter la revente des parts.
  • Les fonds de Private Equity (ou Capital-Investissement) : Ces fonds n'investissent pas dans des entreprises cotées en bourse, mais directement au capital de sociétés non cotées (start-ups, PME, ETI). On y trouve des fonds comme les FCPR (Fonds Commun de Placement à Risques) ou les FCPI (Fonds Commun de Placement dans l'Innovation), qui financent des entreprises innovantes. L'investissement est généralement bloqué pendant plusieurs années (5 à 10 ans), et le risque de perte en capital est plus élevé, mais le potentiel de rendement l'est aussi.
  • Les fonds ISR (Investissement Socialement Responsable) : De plus en plus populaires, ces fonds sélectionnent les entreprises en fonction de critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG). Ils permettent d'aligner ses investissements avec ses valeurs personnelles, en soutenant des entreprises qui ont un impact positif sur la société et la planète.

À noter

Les acronymes comme SICAV (Société d'Investissement à Capital Variable) et FCP (Fonds Commun de Placement) désignent la structure juridique du fonds, pas sa stratégie d'investissement. En pratique, pour un investisseur particulier, la différence est minime. Dans une SICAV, vous êtes actionnaire ; dans un FCP, vous êtes copropriétaire des titres. L'important est de se concentrer sur la stratégie de gestion, les actifs détenus et les frais.

Avantages et inconvénients : pourquoi (ou non) investir dans un fonds ?

Comme tout produit financier, les fonds d'investissement présentent un ensemble d'avantages et d'inconvénients qu'il est crucial de peser avant de se lancer.

Les avantages des fonds d'investissement

  • Diversification immédiate : C'est l'atout majeur. Avec un seul achat, vous accédez à un portefeuille diversifié, ce qui réduit considérablement le risque par rapport à l'achat d'actions individuelles.
  • Gestion professionnelle : Vous confiez votre argent à des experts qui consacrent leur temps à analyser les marchés, sélectionner les meilleurs actifs et gérer le portefeuille. Vous bénéficiez de leur expertise sans avoir à le faire vous-même.
  • Accessibilité : Les fonds permettent d'investir sur des marchés (géographiques ou sectoriels) ou dans des classes d'actifs (comme les obligations d'entreprises ou le private equity) qui seraient difficiles ou coûteux à atteindre pour un investisseur seul.
  • Simplicité et gain de temps : Une fois le fonds choisi, la gestion est entièrement déléguée. C'est une solution "clé en main" qui évite un suivi quotidien des marchés.
  • Mutualisation des frais : Les frais de transaction (achat/vente de titres) sont répartis entre tous les investisseurs du fonds, ce qui les rend proportionnellement plus faibles.

Les risques et inconvénients à considérer

  • Frais de gestion : La gestion professionnelle a un coût. Ces frais (frais d'entrée, frais courants, frais de sortie) viennent réduire la performance nette de votre investissement. Ils sont particulièrement à surveiller sur les fonds à gestion active.
  • Manque de contrôle : Vous ne choisissez pas les titres individuels qui composent le fonds. Vous déléguez entièrement les décisions d'investissement au gérant.
  • Risque de marché : Un fonds n'est pas un placement garanti. Sa valeur fluctue avec les marchés. Si le marché dans son ensemble baisse, la valeur de vos parts baissera également, et il existe toujours un risque de perte en capital.
  • Performance non garantie : Un fonds à gestion active, malgré les frais plus élevés, n'a aucune garantie de surperformer le marché. Il peut même faire moins bien.

Comment choisir et investir dans un fonds d'investissement ?

Bien choisir un fonds d'investissement ne consiste pas à trouver celui qui a eu la meilleure performance l'année dernière. Il s'agit d'une démarche personnelle qui doit être alignée avec votre propre situation.

Définir son profil d'investisseur

Avant toute chose, vous devez vous poser les bonnes questions :

  1. Quels sont mes objectifs ? (Préparer ma retraite, financer un projet immobilier, faire fructifier un capital, générer un revenu complémentaire...).
  2. Quel est mon horizon de placement ? (À court terme : moins de 3 ans, moyen terme : 3-7 ans, long terme : plus de 7 ans). Plus votre horizon est long, plus vous pouvez vous permettre de prendre des risques pour viser un rendement élevé.
  3. Quelle est ma tolérance au risque ? Serais-je capable de supporter une baisse de 10 %, 20 % ou plus de la valeur de mon investissement sans paniquer ? Soyez honnête avec vous-même.

Votre profil (prudent, équilibré, dynamique) déterminera la répartition idéale de votre portefeuille entre les différentes classes d'actifs et les types de fonds.

Conseils d'expert

L'auto-évaluation est cruciale. Ne surestimez pas votre tolérance au risque. Un investissement qui vous empêche de dormir n'est pas un bon investissement, même s'il est potentiellement très rentable. Il vaut mieux un rendement plus modeste et une stratégie que vous pouvez tenir sur la durée, qu'une stratégie agressive que vous abandonnerez à la première secousse du marché.

Analyser le rendement et les frais

Le rendement est ce que votre investissement vous rapporte. Il est important de distinguer le rendement nominal (le pourcentage de gain brut) du rendement réel, qui est le rendement nominal moins le taux d'inflation. Un rendement de 2 % avec une inflation de 3 % signifie que votre pouvoir d'achat diminue.

Pour évaluer un fonds, ne vous contentez pas de la performance sur un an. Regardez les rendements sur 3, 5 et 10 ans pour juger de sa régularité. Comparez-le toujours à son indice de référence et à d'autres fonds de la même catégorie.

Enfin, les frais sont l'ennemi silencieux de la performance. Un écart de 1 % dans les frais annuels peut sembler minime, mais sur 20 ou 30 ans, il peut représenter une part très significative de votre capital final. Portez une attention particulière aux frais courants (ou TER - Total Expense Ratio), qui sont prélevés chaque année.

Par où commencer ? Les plateformes modernes d'investissement

Historiquement, on souscrivait des fonds via sa banque traditionnelle. Aujourd'hui, des plateformes d'investissement nouvelle génération ont démocratisé l'accès à un univers bien plus large de solutions, souvent avec des conditions plus avantageuses.

Ces plateformes offrent un accès direct à des milliers d'actifs, y compris une vaste sélection d'ETF qui constituent un excellent point d'entrée dans le monde des fonds d'investissement. Chez Goliaths, nous vous donnons les moyens d'investir simplement et intelligemment :

  • Accès à plus de 8 000 actifs : Investissez dans des actions, mais aussi et surtout dans une large gamme d'ETF pour diversifier votre portefeuille en quelques clics et à moindre coût.
  • Investissement accessible : Commencez à investir dès 2€ sur des actions, ce qui vous permet de construire progressivement votre portefeuille sans avoir besoin d'un capital de départ important.
  • Tarification transparente : Nous croyons en des frais clairs et réduits. Pas de frais de garde, et des frais de transaction compétitifs pour que votre performance ne soit pas érodée par des coûts cachés.
  • Éducation et communauté : Avec la Goliaths Academy, vous accédez à des guides, des cours gratuits et des actualités pour monter en compétence. Notre feed communautaire et nos chats par action vous permettent d'échanger avec d'autres investisseurs et de partager des stratégies. Vous pouvez même créer et copier des playlists d'actions pour vous inspirer des meilleurs.

Les fonds d'investissement sont des outils puissants et flexibles pour construire et développer votre patrimoine. Ils démocratisent l'accès à des stratégies de gestion professionnelles et à une diversification autrefois réservée aux plus fortunés. Qu'ils soient passifs comme les ETF, ou spécialisés dans l'immobilier ou la technologie, il existe un fonds pour chaque profil et chaque objectif.

La clé du succès réside dans une bonne compréhension de vos propres besoins et dans le choix d'un partenaire d'investissement qui vous offre à la fois les outils, la transparence et les ressources pour prendre des décisions éclairées. En vous formant et en utilisant les plateformes modernes à votre disposition, vous êtes parfaitement équipé pour faire des fonds d'investissement un pilier de votre stratégie financière.

Questions fréquentes

Quelle est la différence entre une action et une part de fonds ?

Acheter une action, c'est acheter une petite partie du capital d'une seule entreprise. Vous devenez directement propriétaire d'une fraction de cette société. Acheter une part de fonds, c'est acheter une partie d'un portefeuille qui contient des dizaines ou des centaines d'actions (et/ou d'autres actifs). Vous êtes propriétaire d'une fraction du fonds, mais pas directement des entreprises sous-jacentes.

Puis-je perdre tout mon argent dans un fonds d'investissement ?

Le risque de perte totale est extrêmement faible pour un fonds diversifié classique (actions, obligations). Pour que cela arrive, il faudrait que la totalité des entreprises et des États dans lesquels le fonds a investi fassent faillite simultanément, ce qui est un scénario économique apocalyptique très improbable. Cependant, vous pouvez subir des pertes importantes en capital, surtout sur des fonds très risqués (fonds sectoriels très concentrés, fonds spéculatifs) ou en cas de crise majeure si vous vendez au mauvais moment.

Combien de temps dois-je garder mes parts de fonds ?

Cela dépend du type de fonds. Pour un fonds monétaire, quelques mois suffisent. Pour un fonds obligataire, l'horizon recommandé est généralement de 3 à 5 ans. Pour un fonds d'actions, qui est plus volatile, il est fortement conseillé de conserver ses parts pendant au moins 5 à 7 ans, voire plus, pour lisser les fluctuations du marché et bénéficier du potentiel de croissance à long terme.

Qu'est-ce que la valeur liquidative (VL) ?

La valeur liquidative (ou Net Asset Value - NAV en anglais) est le prix d'une part d'un fonds à un instant T. Elle est calculée en prenant la valeur totale de tous les actifs détenus par le fonds, en soustrayant les dettes et les frais, et en divisant le résultat par le nombre total de parts en circulation. C'est le prix auquel les investisseurs achètent et vendent leurs parts.

Comment les fonds d'investissement s'intègrent-ils dans une stratégie patrimoniale plus large ?

Les fonds d'investissement sont un élément central de la diversification patrimoniale. Ils peuvent être détenus via différentes enveloppes fiscales comme le compte-titres ordinaire (CTO), le Plan d'Épargne en Actions (PEA) pour les fonds éligibles (actions européennes), ou l'assurance-vie (via les unités de compte). Ils complètent idéalement d'autres placements comme l'immobilier physique ou les fonds en euros sécurisés, en apportant un moteur de performance et une exposition aux marchés financiers mondiaux.

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À propos de l'auteur

Alexandre Dubois

Expert en investissement

Gestionnaire d’actifs devenu vulgarisateur financier, Alexandre Dubois possède plus de quinze ans d’expertise sur les ETF et l’allocation d’actifs mondiale. Après avoir piloté des portefeuilles institutionnels dépassant le milliard d’euros, il se consacre désormais à la formation des investisseurs particuliers. Son approche mêle analyse macroéconomique rigoureuse, pédagogie claire et intérêt marqué pour l’investissement responsable.

Comme dans tout investissement, il existe un risque de perte en capital. Les investissements peuvent connaître des variations à la hausse et à la baisse, et il est possible de récupérer moins que le montant initial investi.

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