Investissement

Quand acheter des actions : Optimisez votre stratégie d'investissement

Alexandre Dubois
July 10, 2025
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Vous vous demandez quel est le moment idéal pour investir en Bourse ? Faut-il acheter quand les marchés chutent et que la panique s'installe, ou au contraire suivre la tendance haussière lorsque tout semble au vert ? Comment savoir si une action est une véritable opportunité ou un piège coûteux ? Ces questions sont au cœur des préoccupations de tout investisseur, du débutant curieux à l'expert confirmé. La quête du timing parfait est souvent un mythe, mais comprendre les mécanismes du marché, évaluer correctement une entreprise et maîtriser sa propre psychologie sont les clés d'une stratégie gagnante. Déterminer le moment optimal pour acheter des actions n'est pas une science exacte, mais une discipline qui s'apprend. Il s'agit de combiner analyse rigoureuse, gestion du risque et une bonne dose de sang-froid pour transformer l'incertitude des marchés en opportunités de croissance pour votre capital.

Points clés à retenir

  1. Il n'existe pas de "timing parfait" universel pour investir en Bourse ; privilégiez l’évaluation de la valeur intrinsèque d’une action via l’analyse fondamentale et technique.
  2. Investir dans des entreprises de qualité avec un avantage concurrentiel durable ("Moat"), tout en veillant à ne pas surpayer, est une stratégie gagnante à long terme.
  3. L'analyse technique aide à choisir le moment d’acheter ou vendre, mais évitez d’acheter une action en chute rapide sans comprendre les causes (« ramasser un couteau qui tombe »).
  4. Adoptez la discipline : fixez des objectifs clairs, utilisez des stop-loss, diversifiez votre portefeuille et investissez régulièrement avec la méthode DCA pour limiter les risques.
  5. Maîtrisez vos émotions, évitez les erreurs comportementales courantes et formez-vous continuellement pour prendre des décisions d’investissement éclairées.

Comprendre le "bon moment" : au-delà du mythe du timing parfait

L'une des plus grandes erreurs en Bourse est de croire qu'il existe un "timing parfait" universel. Tenter de prédire le point le plus bas pour acheter et le sommet le plus haut pour vendre est une quête illusoire qui mène souvent à l'inaction ou à des décisions hâtives. La véritable compétence ne réside pas dans la divination, mais dans la capacité à évaluer si le prix actuel d'une action représente une bonne affaire par rapport à la valeur intrinsèque de l'entreprise. Pour y parvenir, deux grandes approches se complètent : l'analyse fondamentale et l'analyse technique.

L'analyse fondamentale est l'art d'évaluer la santé financière et stratégique d'une entreprise. Elle consiste à plonger dans ses bilans, ses comptes de résultat, ses perspectives de croissance et son positionnement concurrentiel. Un investisseur fondamental se demande : "Est-ce que cette entreprise est solide et a un bel avenir ? Son action est-elle sous-évaluée par le marché aujourd'hui ?". L'objectif est d'acheter une part d'une excellente entreprise à un prix raisonnable, avec une vision à long terme.

L'analyse technique, quant à elle, se concentre sur l'étude des graphiques de cours et des volumes de transaction. Elle part du principe que toutes les informations connues sur une entreprise sont déjà intégrées dans son prix et que les tendances passées peuvent donner des indices sur les mouvements futurs. L'analyste technique cherche des schémas, des signaux de retournement ou de continuation de tendance pour déterminer les points d'entrée et de sortie optimaux à plus court terme. Il ne se demande pas pourquoi le cours bouge, mais comment il bouge. Une stratégie d'investissement robuste combine souvent des éléments des deux approches.

L'analyse fondamentale : acheter des entreprises, pas seulement des actions

Investir en se basant sur les fondamentaux, c'est adopter la mentalité d'un propriétaire d'entreprise. Vous n'achetez pas un simple code boursier qui fluctue, mais une fraction d'une société avec ses usines, ses employés, ses brevets et ses clients. Cette perspective change tout et pousse à s'intéresser à la qualité intrinsèque de l'actif.

Évaluer la juste valeur d'une action

Le concept de juste valeur (ou fair value) est central en analyse fondamentale. Il s'agit de l'estimation de la valeur réelle d'une entreprise, indépendamment de son cours de Bourse actuel. Si le cours est inférieur à cette juste valeur, l'action est considérée comme "bon marché" ou sous-évaluée, ce qui représente une opportunité d'achat. Si le cours est bien supérieur, elle est jugée "chère" ou surévaluée.

Pour estimer cette valeur, les analystes utilisent plusieurs ratios, comme le PER (Price-to-Earnings Ratio), qui compare le cours de l'action aux bénéfices de l'entreprise, ou le PEG (Price/Earnings to Growth), qui met le PER en perspective avec le taux de croissance des bénéfices. Des agences comme Morningstar vont plus loin en attribuant des notations basées sur l'écart entre le cours actuel et leur estimation de la juste valeur. Une note de 4 ou 5 étoiles indique une sous-évaluation potentielle.

Conseils d'expert

Ne vous fiez pas à un seul indicateur. Une entreprise peut avoir un PER bas parce qu'elle est dans un secteur en déclin. Croisez toujours plusieurs sources d'information et indicateurs. Sur des plateformes comme Goliaths, vous pouvez utiliser le chat par action pour discuter avec d'autres investisseurs et confronter vos analyses sur les fondamentaux d'une entreprise avant de vous décider.

L'importance des avantages concurrentiels (Moat)

La juste valeur n'est pas le seul critère. Un concept crucial est celui de l'avantage concurrentiel durable, ou "Moat" (douves, en anglais). Un "Moat" large signifie que l'entreprise possède des barrières solides qui la protègent de la concurrence, lui permettant de maintenir sa rentabilité sur le long terme. Ces avantages peuvent être une marque extrêmement forte (comme Coca-Cola), des brevets (comme un laboratoire pharmaceutique), un effet de réseau (comme les réseaux sociaux) ou des coûts de production très bas.

Acheter des entreprises avec un "Moat" étroit ou large à un prix inférieur à leur juste valeur est l'une des stratégies les plus éprouvées pour un investissement à long terme réussi. Cependant, la qualité a souvent un prix. Il faut donc rester vigilant et ne pas surpayer, même pour la meilleure des entreprises.

Il est nécessaire d'être très sélectif dans le choix des entreprises. Il ne suffit pas de se laisser guider par le fait que l’entreprise est une entreprise de qualité avec des avantages compétitifs, mais aussi par la valorisation de cette entreprise.

Naviguer les tendances du marché : quand l'analyse technique aide à se positionner

Si l'analyse fondamentale vous dit quoi acheter, l'analyse technique peut vous aider à décider quand acheter. Elle permet de visualiser la psychologie du marché et d'identifier des moments potentiellement opportuns pour entrer ou sortir d'une position.

Faut-il acheter un "couteau qui tombe" ?

Vous suivez une action, son cours chute de 30% en quelques semaines. L'instinct vous crie : "C'est les soldes !". Attention, c'est l'un des pièges les plus dangereux. Tenter de "ramasser un couteau qui tombe" peut gravement blesser votre portefeuille. Une baisse prononcée n'est pas toujours une opportunité ; elle est souvent le symptôme d'un problème profond : perte de confiance dans le management, revers stratégique, retournement de cycle, etc.

Les exemples récents de sociétés comme Atos ou Casino en France montrent qu'un cycle de baisse peut se dérouler en plusieurs vagues violentes. Acheter uniquement sur la base de la chute du cours, sans comprendre les raisons sous-jacentes et sans signes de stabilisation, c'est parier sur un rebond qui n'arrivera peut-être jamais. Une baisse de 50% exige une hausse de 100% juste pour revenir à votre point de départ.

Attention au piège de la valeur

Une action qui a beaucoup baissé n'est pas forcément "bon marché". Elle peut simplement valoir moins qu'avant. Ne confondez pas un prix bas avec une bonne valeur. Assurez-vous que les perspectives de l'entreprise justifient un achat avant de vous positionner.

Suivre la tendance ou acheter à contre-courant ?

L'adage "the trend is your friend" (la tendance est ton amie) est populaire. Investir dans le sens de la tendance générale, de préférence haussière, peut être une stratégie payante. Cependant, acheter quand tout le monde achète, au son du violon d'un marché euphorique, signifie souvent que vous achetez à un prix déjà élevé. Les investisseurs professionnels disent parfois avec cynisme que lorsque les particuliers arrivent en masse, c'est le signal d'une fin de hausse.

Pour éviter ces deux extrêmes, une méthode éprouvée est d'investir de manière régulière. Plutôt que de tenter d'investir une grosse somme en une seule fois, il est plus judicieux de "lisser ses points d'entrée" en investissant un montant fixe chaque mois ou chaque trimestre. Cette stratégie, aussi appelée DCA (Dollar Cost Averaging), vous permet d'acheter plus d'actions quand les prix sont bas et moins quand ils sont hauts. Sur le long terme, elle réduit l'impact de la volatilité et diminue le risque d'avoir tout investi au pire moment.

Cette approche est aujourd'hui accessible à tous. Grâce à l'investissement fractionné, vous pouvez appliquer cette stratégie même avec un petit budget. Sur notre plateforme, il est possible d'investir dès 2€ sur des milliers d'actions, ce qui vous permet de lisser vos entrées de manière très flexible et de construire progressivement votre portefeuille.

Les erreurs de débutant qui coûtent cher (et comment les éviter)

Au-delà de l'analyse, la réussite en Bourse dépend énormément de la discipline et de la capacité à éviter des erreurs comportementales fréquentes. Voici les pièges les plus courants identifiés par les experts.

La psychologie de l'investisseur : maîtriser ses émotions

L'erreur la plus commune est de laisser ses émotions dicter ses décisions. Cela se manifeste de deux manières opposées mais tout aussi destructrices. D'un côté, les investisseurs coupent leurs gains trop tôt, se satisfaisant d'une plus-value modeste de 10% ou 20% par peur que le cours ne se retourne, alors que le potentiel de hausse était bien plus grand. De l'autre, ils laissent courir leurs pertes indéfiniment, refusant d'admettre qu'ils ont fait un mauvais choix et espérant "se refaire". Ils conservent ainsi des titres qui peuvent perdre 50%, 70%, voire plus de leur valeur.

Une autre erreur liée à l'impatience est d'acheter juste avant une publication de résultats. C'est un pari risqué. Même si les résultats sont bons, ils peuvent être "en ligne avec les attentes" et ne pas provoquer de hausse. S'ils sont décevants, la sanction est souvent immédiate et brutale. Il est plus sage d'attendre la publication, d'analyser les chiffres et la réaction du marché avant de prendre une décision.

La solution à ces biais émotionnels est de se fixer des règles claires avant d'investir :

  • Définissez un objectif de plus-value : "Je vendrai le titre s'il atteint X€".
  • Placez un ordre "stop-loss" : "Je vendrai automatiquement si le cours chute sous Y€", pour limiter vos pertes. Une technique avancée consiste à remonter ce "stop" au fur et à mesure que le cours monte pour sécuriser une partie des gains.

Construire un portefeuille solide : diversification et équilibre

Deux erreurs complémentaires minent la solidité de nombreux portefeuilles. La première est de laisser une seule ligne prendre une part démesurée. Vous avez eu une excellente performance sur une action et elle représente maintenant 50% de votre portefeuille ? Bravo, mais vous êtes désormais à la merci de la moindre mauvaise nouvelle sur cette seule entreprise. Une règle de bonne gestion est de veiller à ce qu'une seule action ne dépasse jamais 15-20% de la valeur totale de votre portefeuille.

La seconde erreur est de trop concentrer son portefeuille sur un seul secteur. Vous adorez la technologie et n'avez que des valeurs de ce secteur ? Vous risquez une catastrophe en cas de retournement, comme lors de l'éclatement de la bulle internet en 2000. Vous êtes expert du secteur bancaire ? La crise des subprimes de 2008 ou la crise de la dette grecque ont montré la fragilité d'une telle concentration. La diversification est le seul "repas gratuit" en finance.

Pour vous aider à visualiser et à gérer votre diversification, des outils comme les Playlists d'actions sur Goliaths sont très utiles. Vous pouvez créer votre propre portefeuille thématique ou diversifié (jusqu'à 10 actions par playlist), le suivre facilement, et même vous inspirer en copiant les playlists d'investisseurs plus expérimentés au sein de la communauté.

Les pièges à information et les actifs illiquides

Le fameux "tuyau" d'un ami bien informé est un cadeau empoisonné. S'il est fondé sur une information non publique, l'utiliser s'appelle un délit d'initié, un crime sévèrement puni par la loi. S'il est faux, vous achetez un titre sans aucune conviction personnelle, sur la base d'une rumeur. La Bourse n'est pas une loterie. Fondez vos décisions sur votre propre analyse.

Enfin, méfiez-vous des actions qui ne sont pas assez liquides. La liquidité désigne la facilité avec laquelle on peut acheter ou vendre un titre. Sur une action comme Air Liquide, des centaines de milliers de titres sont échangés chaque jour. Sur certaines petites entreprises, ce volume peut tomber à quelques dizaines de titres. Le risque ? Le jour où vous voudrez vendre, vous pourriez ne pas trouver d'acheteur, ou être forcé de brader votre prix. Votre plus-value, si belle sur le papier, risque de rester virtuelle.

À noter : l'importance de l'éducation

Pour éviter de tomber dans ces pièges, l'éducation financière est votre meilleur allié. Plutôt que de chercher des "tuyaux", formez-vous. Des ressources comme la Goliaths Academy offrent des guides gratuits, des actualités et des décryptages pour vous aider à comprendre les mécanismes de la Bourse et à forger vos propres convictions.

Alors, quels secteurs offrent des opportunités actuellement ?

L'analyse de marché peut révéler que certains secteurs sont, à un instant T, globalement plus attractifs que d'autres. En se basant sur les données et les notations d'analystes comme ceux de Morningstar, on peut dessiner une carte des opportunités potentielles, tout en gardant à l'esprit que cette image est dynamique et évolue constamment.

Les secteurs jugés attractifs

Certains secteurs affichent un pourcentage plus élevé d'actions considérées comme "bon marché" (c'est-à-dire dont le cours est significativement inférieur à leur juste valeur estimée). Récemment, les secteurs suivants se sont distingués par leur potentiel d'achat :

SecteurPotentiel d'opportunitésExemples d'entreprises (à titre illustratif)Caractéristiques
ImmobilierÉlevéCellnex Telecom, Infrastrutture Wireless ItalianeSouvent affecté par les taux d'intérêt, peut offrir des décotes importantes en période de hausse des taux.
Consommation DéfensiveÉlevéAnheuser-Busch InBev, Rémy CointreauEntreprises vendant des produits de première nécessité (nourriture, boisson). Moins sensibles aux cycles économiques.
SantéÉlevéRoche, BayerSecteur porté par des tendances de fond (vieillissement de la population, innovation).
ÉnergieSupérieur à la moyenneTotalEnergies, EquinorTrès lié aux cours des matières premières. Peut être sous-évalué lorsque les craintes de récession pèsent sur les prix du pétrole.

Les secteurs à aborder avec prudence

À l'inverse, d'autres secteurs peuvent apparaître globalement "chers", avec une majorité d'actions se négociant au-dessus de leur juste valeur. Cela ne signifie pas qu'il n'y a aucune opportunité, mais que la sélectivité doit être maximale.

  • Services aux collectivités (Utilities) : Souvent considérées comme des valeurs refuges, leur prix peut s'envoler en période d'incertitude, les rendant chères. Cependant, même ici, des pépites sous-évaluées comme RWE ou Ørsted peuvent parfois être trouvées.
  • Services Financiers : C'est un secteur très large où la valorisation peut être tendue. Il est crucial de distinguer les banques traditionnelles des sociétés de services de paiement innovantes ou d'autres niches qui peuvent présenter des profils de croissance différents.

Cet aperçu sectoriel n'est pas une recommandation d'achat, mais une boussole pour orienter vos recherches. Le véritable travail consiste à analyser chaque entreprise individuellement au sein de ces secteurs.

Savoir quand acheter des actions est moins une question de timing que de méthode. Il s'agit d'un processus continu qui allie l'analyse rigoureuse de la valeur d'une entreprise à une compréhension claire des dynamiques de marché et, surtout, à une discipline de fer pour maîtriser ses propres émotions. En évitant les erreurs classiques, en diversifiant intelligemment votre portefeuille et en investissant régulièrement, vous mettez toutes les chances de votre côté. La clé est de ne jamais cesser d'apprendre et d'adapter votre stratégie. Des plateformes comme Goliaths sont conçues pour vous accompagner dans ce parcours, en vous donnant non seulement les outils pour investir, mais aussi la communauté et les ressources éducatives pour le faire de manière éclairée.

Questions fréquentes

Quand est-il préférable d'acheter des actions pendant une chute du marché ?

Une chute de marché (ou "krach") peut créer des opportunités exceptionnelles pour acheter des entreprises de qualité à bas prix. Cependant, il est crucial de ne pas agir dans la précipitation. Le meilleur moment n'est pas forcément au début de la chute. Il est souvent plus prudent d'attendre des signes de stabilisation et de commencer à investir progressivement (via la méthode DCA ou lissage des points d'entrée). Concentrez-vous sur des sociétés solides, avec peu de dettes et des avantages concurrentiels durables, qui sont les plus à même de survivre à la crise et de prospérer ensuite. N'essayez pas de "toucher le fond", mais plutôt de construire des positions à des prix que vous jugez attractifs pour le long terme.

Quels indicateurs suivre pour savoir quand vendre ses actions ?

La décision de vendre est aussi importante que celle d'acheter. Elle devrait être guidée par votre stratégie initiale et non par la panique. Voici quelques bonnes raisons de vendre :1. L'objectif de prix est atteint : Vous aviez fixé une cible de cours et elle a été touchée. Il est temps d'encaisser tout ou partie de vos gains.2. Les fondamentaux de l'entreprise se dégradent : La société perd son avantage concurrentiel, sa croissance ralentit durablement, ou sa stratégie n'est plus pertinente. La raison pour laquelle vous aviez acheté n'existe plus.3. L'action est devenue massivement surévaluée : Le cours s'est envolé bien au-delà de toute estimation raisonnable de sa juste valeur.4. Pour rééquilibrer votre portefeuille : Si une action a pris trop de poids dans votre portefeuille, en vendre une partie permet de réduire le risque et de réallouer le capital.5. Vous avez trouvé une meilleure opportunité d'investissement ailleurs.

Comment diversifier efficacement son portefeuille d'actions ?

Une diversification efficace va au-delà du simple fait de détenir plusieurs actions. Elle consiste à répartir vos investissements selon plusieurs axes pour réduire le risque global. Pensez à diversifier par :
  • Secteurs d'activité : Ne mettez pas tout dans la tech ou la finance. Incluez des valeurs de la santé, de l'industrie, de la consommation, de l'énergie, etc.
  • Zones géographiques : Investissez non seulement en Europe, mais aussi aux États-Unis et sur les marchés émergents pour ne pas dépendre de la santé d'une seule économie.
  • Taille d'entreprise : Mixez des grandes capitalisations (plus stables) avec des petites et moyennes entreprises (plus de potentiel de croissance, mais plus risquées).
Des outils comme les Playlists Goliaths peuvent vous aider à construire et suivre facilement ces portefeuilles diversifiés.

Quelles sont les actions les plus prometteuses à acheter en ce moment ?

Plutôt que de chercher une liste toute faite d'actions "à acheter", la meilleure approche est d'apprendre à les identifier vous-même. Une action prometteuse combine plusieurs caractéristiques : elle appartient à une entreprise solide, avec un avantage concurrentiel clair, opérant dans un secteur porteur, et surtout, son cours actuel est inférieur à sa valeur intrinsèque estimée. Utilisez les principes décrits dans cet article : analysez les fondamentaux, regardez les notations des analystes, évaluez les tendances sectorielles et assurez-vous de ne pas surpayer. La "meilleure" action pour vous est celle qui correspond à votre profil de risque, à votre horizon de placement et à votre propre analyse.

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À propos de l'auteur

Alexandre Dubois

Expert en investissement

Gestionnaire d’actifs devenu vulgarisateur financier, Alexandre Dubois possède plus de quinze ans d’expertise sur les ETF et l’allocation d’actifs mondiale. Après avoir piloté des portefeuilles institutionnels dépassant le milliard d’euros, il se consacre désormais à la formation des investisseurs particuliers. Son approche mêle analyse macroéconomique rigoureuse, pédagogie claire et intérêt marqué pour l’investissement responsable.

Comme dans tout investissement, il existe un risque de perte en capital. Les investissements peuvent connaître des variations à la hausse et à la baisse, et il est possible de récupérer moins que le montant initial investi.

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