Ratio de liquidité courante
Actifs courants divisés par passifs courants pour tester la solvabilité à court terme.
/ʁa.sjo də li.ki.di.te ku.ʁɑ̃t/
🎯 En résumé
Le ratio de liquidité courante est un indicateur financier simple qui mesure la capacité d’une entreprise à couvrir ses dettes à court terme grâce à ses actifs circulants. Il se calcule en divisant la somme des actifs courants par celle des passifs courants. Un ratio supérieur à 1 signifie que l’entreprise possède suffisamment de ressources liquides ou rapidement mobilisables pour faire face à ses obligations immédiates, ce qui reflète une bonne solvabilité à court terme.
Explication détaillée
1. Composition du ratio – Les actifs courants regroupent les éléments du bilan qui peuvent être convertis en trésorerie dans l’année : trésorerie disponible, créances clients, stocks, placements à court terme. Les passifs courants correspondent aux dettes exigibles à moins d’un an : fournisseurs, dettes fiscales, emprunts à court terme.
2. Interprétation – Un ratio proche ou supérieur à 1 indique que l’entreprise peut honorer ses dettes à court terme sans recourir à des financements externes. Un ratio trop bas (< 1) signale un risque de tension de trésorerie ou de défaillance. Cependant, un ratio trop élevé peut aussi signifier une mauvaise gestion des ressources, par exemple un excès de stocks ou de créances non recouvrées.
3. Limites et variantes – Ce ratio ne prend pas en compte la qualité des actifs : certains stocks peuvent être difficiles à écouler rapidement, et certaines créances douteuses. Pour affiner l’analyse, on utilise parfois le ratio de liquidité immédiate (actifs les plus liquides uniquement) ou le ratio de liquidité réduite (hors stocks).
4. Usage pratique – Les analystes financiers, les banques et les fournisseurs utilisent ce ratio pour évaluer la capacité de remboursement à court terme d’une entreprise, notamment lors d’une demande de crédit ou pour surveiller la santé financière dans un secteur cyclique.
💡 Exemple concret
- Une PME présente des actifs courants de 500 000 € (300 000 € de créances clients, 150 000 € de stocks, 50 000 € de trésorerie) et des passifs courants de 400 000 €. Le ratio de liquidité courante est donc 500 000 / 400 000 = 1,25, indiquant une position confortable à court terme.
- Une start-up en phase de croissance rapide affiche un ratio de 0,75, avec des passifs courants élevés liés à des dettes fournisseurs et des emprunts à court terme. Cette situation peut nécessiter une gestion rigoureuse de la trésorerie ou un financement externe.
- Dans le secteur de la grande distribution, un ratio de liquidité courante autour de 1,2 est fréquent, reflétant la rotation rapide des stocks et la capacité à négocier des délais de paiement avec les fournisseurs.
- Une entreprise industrielle avec un ratio de 1,8 peut avoir accumulé beaucoup de stocks, ce qui pourrait masquer une faible liquidité réelle si ces stocks sont peu rapidement valorisables.
