Stablecoin
Cryptomonnaie adossée à un actif stable (fiat, or) pour limiter la volatilité du prix.
/ˈsteɪ.bəl.kɔɪn/
🎯 En résumé
Le stablecoin est une cryptomonnaie conçue pour maintenir une valeur stable en étant adossée à un actif de référence comme une monnaie fiat (euro, dollar) ou un métal précieux (or). Cette stabilité vise à réduire la volatilité souvent observée sur les cryptomonnaies classiques, facilitant ainsi son usage comme moyen d’échange ou réserve de valeur.
Explication détaillée
1. Objectif et fonctionnement – Contrairement aux cryptomonnaies traditionnelles (Bitcoin, Ethereum), dont la valeur peut fluctuer fortement, les stablecoins sont indexés sur un actif stable pour offrir une parité quasi constante. Cette parité est généralement assurée par des mécanismes de garantie (collatéralisation) ou par des algorithmes de régulation.
2. Types de stablecoins – On distingue principalement trois catégories :
- Stablecoins adossés à des monnaies fiat : chaque unité est garantie par une réserve équivalente en devises traditionnelles détenues par un émetteur centralisé (ex. Tether, USDC).
- Stablecoins collatéralisés par des cryptomonnaies : leur valeur est maintenue par un système de garanties sur d’autres cryptos, souvent via des contrats intelligents (ex. DAI).
- Stablecoins algorithmiques : ils utilisent des mécanismes automatiques d’ajustement de l’offre monétaire pour maintenir la stabilité sans recours à une réserve tangible.
3. Avantages et risques – Les stablecoins facilitent les échanges rapides, les paiements internationaux et les transferts de fonds sans passer par les systèmes bancaires traditionnels. Ils sont aussi utilisés pour protéger les portefeuilles contre la volatilité des cryptomonnaies. Toutefois, ils comportent des risques liés à la gestion des réserves, à la confiance envers l’émetteur et aux régulations en vigueur.
4. Régulation et perspectives – Face à leur popularité croissante, les autorités financières cherchent à encadrer les stablecoins pour prévenir les risques systémiques, le blanchiment d’argent et garantir la protection des utilisateurs. Leur rôle pourrait s’étendre avec le développement des monnaies numériques de banque centrale (CBDC).
💡 Exemple concret
- Tether (USDT) – Le stablecoin le plus utilisé au monde, adossé au dollar américain avec une réserve supposée équivalente. Il sert de pont entre les cryptomonnaies et les monnaies fiat sur de nombreuses plateformes d’échange.
- USD Coin (USDC) – Stablecoin émis par un consortium transparent, avec des audits réguliers pour garantir la couverture en dollars, favorisant la confiance des investisseurs et entreprises.
- DAI – Stablecoin décentralisé, collatéralisé par des crypto-actifs via la plateforme MakerDAO. Il illustre le modèle de la décentralisation et de la finance décentralisée (DeFi).
- TerraUSD (UST) (avant son effondrement) – Exemple d’un stablecoin algorithmique qui a montré les limites et risques associés à ce type de mécanisme.
- Binance USD (BUSD) – Stablecoin réglementé et émis en partenariat avec Paxos, offrant une alternative sécurisée sur la plateforme Binance.
