Qu'est-ce qu'un fonds en euros en assurance vie ?
Le fonds en euros est le compartiment sécurisé au sein d'un contrat d'assurance vie. Pour de nombreux épargnants français, il représente le socle d'une gestion prudente, une sorte de "bon père de famille" de l'investissement. Sa promesse principale est simple et puissante : la garantie du capital. Contrairement à d'autres supports d'investissement, les sommes que vous y placez ne peuvent pas diminuer, hors frais de versement. C'est cette sécurité qui explique pourquoi plus de 60 % des sommes investies en assurance vie y sont encore dirigées chaque année.
L'objectif de ce placement à capital garanti n'est pas de rechercher des performances spectaculaires, mais de préserver et de faire fructifier votre épargne de manière régulière et sans risque, pour vous constituer une épargne de précaution ou préparer un projet à long terme en toute sérénité.
Le fonctionnement : capital garanti et effet cliquet
Le mécanisme du fonds en euros repose sur deux piliers fondamentaux. Le premier, nous l'avons vu, est la garantie en capital. L'assureur a l'obligation légale de vous restituer, au minimum, les montants que vous avez versés (nets des frais d'entrée éventuels). Vous êtes donc protégé contre les turbulences des marchés financiers.
Le second pilier est ce que les professionnels appellent l'« effet cliquet ». Chaque année, les intérêts générés par le fonds sont définitivement acquis. Ils s'ajoutent à votre capital initial et produisent à leur tour des intérêts l'année suivante. C'est le principe des intérêts composés, qui assure que la valeur de votre contrat progresse par paliers et ne peut jamais baisser. Votre épargne avance, tel un effet boule de neige, lentement mais sûrement.
Fonds euros classique vs fonds euros dynamique
Il est important de noter qu'il n'existe pas un seul, mais plusieurs types de fonds en euros :
- Le fonds euros classique : C'est le modèle historique, investi très majoritairement en obligations. Sa priorité absolue est la sécurité, ce qui se traduit par un rendement plus modeste mais très stable.
- Le fonds euros dynamique (ou "boosté") : Pour contrer la baisse des rendements, certains assureurs ont créé des fonds qui intègrent une part plus importante d'actifs risqués (actions, immobilier). Le capital reste garanti, mais le potentiel de performance est supérieur. En contrepartie, l'accès à ces fonds est souvent soumis à des conditions, comme l'obligation d'investir une partie de son versement en unités de compte.
Les avantages et les inconvénients du fonds en euros
Comme tout produit financier, le placement sécurisé de l'assurance vie a ses forces et ses faiblesses. Il est crucial de les connaître pour prendre une décision éclairée.
Les points forts : la sécurité avant tout
Les atouts du fonds en euros sont indéniables, surtout pour les épargnants au profil prudent :
- Sécurité absolue du capital : C'est son avantage numéro un. En période de crise économique ou de chute des bourses, comme lors de la guerre commerciale de 2025, votre capital est à l'abri.
- Rendements réguliers : Bien que modestes, les gains sont constants et définitivement acquis chaque année grâce à l'effet cliquet.
- Liquidité : Votre argent n'est pas bloqué. Vous pouvez effectuer des retraits (appelés "rachats") à tout moment en cas de besoin ou de coup dur.
- Accessibilité : Il est possible d'investir sur un fonds en euros avec un faible capital de départ, ce qui le rend accessible à toutes les bourses.
C'est un excellent outil pour sécuriser une partie de son patrimoine ou pour diversifier un portefeuille d'investissement en y ajoutant un socle stable et sans surprise.
Les limites à connaître
Cependant, ce placement n'est pas exempt de défauts, et il est essentiel de les avoir en tête. La principale faiblesse du fonds en euros est son rendement, qui a connu une baisse constante depuis plus de 20 ans. S'il était de 5,30 % au début des années 2000, il avoisinait plutôt les 1,30 % en 2020.
L'impact de l'inflation est également un facteur critique. Sur les 5 dernières années, par exemple, l'inflation a atteint près de 15 % alors que les fonds en euros n'ont rapporté en moyenne que 9 %. Concrètement, cela signifie que la majorité des épargnants ont perdu du pouvoir d'achat en valeur réelle. Enfin, les frais peuvent grignoter la performance. Il faut être attentif aux frais de versement (parfois jusqu'à 5 % du montant placé !), qui ne sont pas inclus dans le calcul du rendement affiché, et aux frais de gestion annuels.
Performance et rendement : le fonds en euros est-il encore rentable ?
La question de la rentabilité est au cœur des préoccupations. Si la moyenne du marché peine à convaincre, il existe des disparités considérables entre les contrats.
Sur les 5 dernières années, le rendement moyen des fonds en euros (environ 9 %) a été très proche de celui du Livret A. Cependant, alors que tous les Livrets A rapportent la même chose, les performances des assurances vie varient énormément. Une dizaine de contrats se distinguent nettement avec des taux cumulés sur 5 ans supérieurs à 11,5 %. On y retrouve des acteurs mutualistes comme la MACSF, la Matmut ou La France Mutualiste.
Un contrat sort particulièrement du lot : celui de Garance, qui a servi plus de 16 % d'intérêts sur 5 ans, réussissant l'exploit de battre l'inflation sur cette période. Cette performance s'explique par une stratégie de gestion différente, mettant moins de bénéfices de côté que ses concurrents. Cela démontre qu'il est crucial de comparer les offres avant de souscrire.
Les alternatives pour dynamiser votre épargne
Face aux rendements modestes des fonds en euros, de plus en plus d'épargnants cherchent à diversifier leurs placements pour viser une meilleure performance. L'assurance vie multisupport, qui combine fonds euros et d'autres supports, a été conçue pour cela.
Les unités de compte (UC) : le couple risque/rendement
Les unités de compte (UC) sont l'opposé du fonds en euros. Elles permettent d'investir sur une grande variété d'actifs : actions, obligations, immobilier (via des SCPI), matières premières, etc. Leur potentiel de rendement est bien plus élevé, mais elles ne bénéficient d'aucune garantie en capital. Leur valeur fluctue à la hausse comme à la baisse en fonction des marchés, ce qui comporte un risque de perte.
Elles sont donc réservées aux investisseurs qui acceptent une part de risque en échange d'une espérance de gain supérieure sur le long terme. Combiner la sécurité du fonds en euros avec le potentiel des unités de compte est la stratégie au cœur de l'assurance vie multisupport.
Le fonds eurocroissance : un compromis ?
Apparu plus récemment, le fonds eurocroissance est un produit hybride. Il cherche à offrir un meilleur rendement que le fonds euros classique en investissant de manière plus dynamique. La contrepartie est que la garantie en capital n'est acquise qu'au bout d'une certaine durée de détention (8 ans ou plus). Il représente un compromis pour ceux qui visent la performance tout en souhaitant une protection de leur capital à un horizon défini.
La diversification via une plateforme d'investissement moderne
Aujourd'hui, l'univers de l'investissement ne se limite plus à l'opposition binaire entre fonds euros et unités de compte traditionnelles. Des plateformes comme la nôtre ouvrent de nouvelles perspectives pour construire une stratégie d'épargne sur mesure, alliant sécurité et dynamisme.
Plutôt que de vous limiter aux UC proposées par votre assureur, vous pouvez prendre le contrôle total de votre diversification. Sur notre plateforme, vous accédez à plus de 8 000 actifs, incluant des actions européennes et américaines, des ETFs (trackers), des cryptomonnaies et des matières premières. Vous pouvez commencer à investir en actions dès 2 € grâce aux fractions d'actions, ce qui vous permet de diversifier votre portefeuille même avec un budget modeste.
Vous pouvez également explorer des solutions innovantes comme nos produits structurés, accessibles dès 150 €, qui visent des rendements attractifs (7-10 %) avec une distribution mensuelle d'intérêts. De plus, nos Playlists d’actions vous permettent de créer et partager des portefeuilles thématiques ou de copier les stratégies d'investisseurs performants de notre communauté, pour une approche d'investissement collaborative et transparente.
Comment bien choisir et gérer votre contrat ?
Que vous optiez pour un contrat 100 % sécurisé ou une approche diversifiée, plusieurs critères sont à prendre en compte pour faire le bon choix.
Définir votre profil d'investisseur
C'est la première étape. Vos objectifs, votre horizon de placement et votre tolérance au risque détermineront la répartition idéale de votre épargne.
- Profil prudent : Vous privilégiez la sécurité absolue. Un fonds en euros classique ou un contrat avec une très large part de fonds euros (80 % et plus) est adapté.
- Profil équilibré : Vous cherchez un juste milieu entre sécurité et performance. Une allocation de type 50 % fonds euros et 50 % unités de compte peut être un bon point de départ.
- Profil dynamique : Votre objectif est de maximiser la performance à long terme et vous acceptez le risque de perte. Vous pourrez allouer une part majoritaire de votre épargne aux unités de compte.
Analyser les frais en détail
Les frais ont un impact direct et significatif sur la performance nette de votre placement. Comparez attentivement :
- Les frais sur versement (ou frais d'entrée) : De nombreux contrats en ligne n'en facturent plus. Fuyez les contrats qui prélèvent 3 %, 4 % ou même 5 % à chaque versement.
- Les frais de gestion annuels : Ils s'appliquent sur l'encours total. Sur les fonds en euros, ils se situent généralement entre 0,5 % et 1 %. Sur les unités de compte, ils sont souvent un peu plus élevés.
- Les frais d'arbitrage : Ce sont les frais prélevés lorsque vous modifiez la répartition de votre épargne entre les différents supports. Là encore, de nombreux acteurs en ligne les offrent.
En définitive, le fonds en euros reste un outil pertinent pour la part sécurisée de votre patrimoine. Il offre une protection et une stabilité que peu d'autres placements peuvent garantir. Cependant, dans un contexte de faible rendement et d'inflation, le cantonner à un rôle de "coffre-fort" et chercher la performance ailleurs est une stratégie de plus en plus judicieuse. L'ère de l'épargne passive est révolue. La clé du succès réside aujourd'hui dans une diversification intelligente, personnalisée et accessible. Des plateformes modernes vous permettent de combiner la sagesse des placements traditionnels avec le potentiel des marchés mondiaux, pour construire une stratégie d'investissement véritablement adaptée à vos ambitions.
