Comprendre les deux piliers de l'épargne retraite : Assurance Vie et PER
Avant de plonger dans le comparatif, il est essentiel de bien cerner l'identité de chaque placement. Bien qu'ils partagent des similitudes, comme la possibilité d'investir sur des fonds en euros sécurisés ou des Unités de Compte (UC) plus dynamiques, leur philosophie et leur finalité divergent profondément.
L'assurance vie : le couteau suisse de l'épargne
L'assurance vie est bien plus qu'un simple outil de préparation à la retraite. C'est une enveloppe d'épargne polyvalente, un véritable "couteau suisse" patrimonial. Son principal atout est sa flexibilité. Vous y placez votre capital librement, par des versements ponctuels ou réguliers, et vous pouvez le récupérer à tout moment, sans avoir à justifier d'un projet précis. Elle peut ainsi servir à financer les études de vos enfants, constituer un apport pour un projet immobilier, anticiper un coup dur ou, bien sûr, préparer votre retraite et optimiser votre succession. Selon une étude de 2019, 44% des Français la considéraient d'ailleurs comme la meilleure solution pour leur retraite, preuve de sa popularité ancrée.
Le Plan d'Épargne Retraite (PER) : un objectif clair, la retraite
Lancé en 2019 par la loi Pacte, le Plan d'Épargne Retraite Individuel (PERin) a une mission bien définie : vous aider à vous constituer un complément de revenu exclusivement pour votre retraite. Pour encourager cette discipline d'épargne à long terme, il offre un avantage majeur que l'assurance vie ne propose pas : la déductibilité de vos versements de votre revenu imposable. En contrepartie de cet atout fiscal, les sommes versées sont, en principe, bloquées jusqu'à l'âge de la retraite. Le PER est donc un tunnel d'épargne, conçu pour vous inciter à ne pas toucher à ce capital avant l'échéance fixée, garantissant ainsi qu'il sera bien disponible lorsque vous en aurez le plus besoin.
La disponibilité de votre épargne : la différence fondamentale
Le critère le plus structurant qui distingue ces deux produits est sans conteste la liquidité de votre épargne. Votre choix dépendra directement de votre besoin d'accéder à votre argent avant la retraite.
Sur un contrat d'assurance vie, votre argent n'est jamais réellement bloqué. Vous pouvez effectuer un "rachat" (un retrait) partiel ou total à n'importe quel moment. Cette disponibilité immédiate en fait un excellent support pour l'épargne de précaution ou pour des projets à moyen terme. Il n'y a aucune contrainte de durée de détention pour accéder à votre capital, bien que la fiscalité sur les gains soit plus avantageuse après 8 ans.
Le PER, lui, est conçu sur une logique de long terme. L'épargne est indisponible jusqu'à votre départ à la retraite. Cependant, la loi a prévu des soupapes de sécurité pour faire face aux aléas de la vie ou pour un projet de vie majeur. Vous pouvez débloquer votre capital de manière anticipée dans les cas suivants :
- Achat de votre résidence principale (une nouveauté majeure par rapport aux anciens produits retraite).
- Invalidité de l'assuré, de son conjoint ou d'un de ses enfants.
- Décès de votre conjoint ou partenaire de PACS.
- Expiration de vos droits aux allocations chômage.
- Surendettement.
- Cessation d'une activité non salariée suite à une liquidation judiciaire.
Cette indisponibilité relative du PER peut être vue comme une contrainte ou comme une force. Elle vous impose une discipline d'épargne, vous "forçant" à dédier ce capital à votre futur, à l'abri des tentations de dépenses à court terme.
Le duel fiscal : avantage à l'entrée pour le PER, à la sortie pour l'assurance vie
La fiscalité est le nerf de la guerre et c'est ici que les stratégies se dessinent. Les deux produits fonctionnent sur un schéma fiscal inversé.
La déduction d'impôt du PER : un levier de performance immédiat
L'atout phare du PER est son avantage fiscal à l'entrée. Chaque versement volontaire que vous effectuez sur votre PER peut être déduit de votre revenu net global, dans la limite de certains plafonds. Concrètement, cela signifie que vous payez moins d'impôts aujourd'hui. L'économie d'impôt est d'autant plus importante que votre Tranche Marginale d'Imposition (TMI) est élevée.
Cette mécanique réduit votre "effort d'épargne" et peut être vue comme un rendement immédiat garanti par l'État. En revanche, les versements sur une assurance vie ne donnent droit à aucun avantage fiscal.
La fiscalité à la sortie : où l'assurance vie prend sa revanche
Si le PER gagne la manche à l'entrée, l'assurance vie est souvent victorieuse à la sortie. C'est la contrepartie logique de leurs mécanismes respectifs.
- Pour le PER (en cas de versements déduits) : Au moment de la retraite, le capital que vous retirez sera imposé. La part correspondant à vos versements est soumise au barème de l'impôt sur le revenu, et la part correspondant aux plus-values est taxée au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30%. La sortie en rente est également fiscalisée. L'idée est que votre TMI à la retraite sera probablement inférieur à celui de votre vie active, rendant l'opération globalement gagnante.
- Pour l'assurance vie : La fiscalité est beaucoup plus douce. Lorsque vous effectuez un rachat, la part correspondant à vos versements (le capital) n'est jamais imposée. Seuls les gains (intérêts et plus-values) sont taxés. Pour les contrats de plus de 8 ans, cette taxation est encore plus avantageuse : vous bénéficiez d'un abattement annuel sur les gains de 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple. Au-delà, le taux d'imposition est réduit (7,5% dans la plupart des cas, plus les prélèvements sociaux).
Voici un tableau pour visualiser les différences de fiscalité à la sortie en capital :
Transmission et succession : un avantage stratégique pour l'assurance vie
Préparer sa succession est un objectif patrimonial majeur. Sur ce terrain, l'assurance vie conserve une longueur d'avance grâce à un cadre juridique et fiscal particulièrement favorable.
Dans les deux contrats, si votre bénéficiaire est votre conjoint ou partenaire de PACS, les capitaux lui sont transmis en totale exonération de droits de succession. La différence apparaît pour les autres bénéficiaires (enfants, etc.).
Le point crucial à retenir est le critère qui déclenche le régime fiscal :
- Pour le PER : C'est l'âge de l'assuré au moment de son décès (avant ou après 70 ans).
- Pour l'assurance vie : C'est l'âge de l'assuré au moment de chaque versement (avant ou après 70 ans).
Cette nuance est fondamentale. Avec l'assurance vie, vous pouvez continuer à verser après 70 ans tout en préservant le régime fiscal avantageux des sommes versées avant 70 ans.
L'assurance vie offre donc une bien plus grande souplesse et une meilleure optimisation pour la transmission de patrimoine, notamment pour les épargnants de plus de 70 ans.
Comment choisir ? Votre profil et vos objectifs au centre de la décision
Il n'y a pas de réponse unique. Le meilleur choix est le vôtre, celui qui s'aligne avec votre situation personnelle, professionnelle et fiscale.
Pour qui est fait le PER ?
Le PER est particulièrement recommandé si vous vous reconnaissez dans ce profil :
- Vous êtes fortement imposé : Si votre Tranche Marginale d'Imposition (TMI) est de 30%, 41% ou 45%, l'avantage fiscal à l'entrée est un levier de performance considérable.
- Votre objectif principal est la retraite : Vous cherchez un cadre strict pour vous "forcer" à épargner sur le très long terme sans être tenté de puiser dans ce capital.
- Vous disposez déjà d'une épargne de précaution : Vous avez d'autres placements liquides (Livret A, assurance vie...) pour faire face aux imprévus et le blocage du PER ne vous inquiète pas.
Dans quels cas privilégier l'assurance vie ?
L'assurance vie reste l'option à privilégier si :
- La flexibilité est votre priorité : Vous voulez pouvoir accéder à votre épargne à tout moment, pour quelque projet que ce soit.
- Vous êtes peu ou pas imposable : L'avantage fiscal du PER ne vous concerne pas. La fiscalité douce à la sortie de l'assurance vie est alors bien plus attractive.
- La préparation de votre succession est un enjeu majeur : Son cadre fiscal plus souple et avantageux en fait l'outil de référence pour la transmission.
La stratégie gagnante : combiner les deux placements
Plutôt que de les opposer, la vision patrimoniale la plus efficace consiste à considérer le PER et l'assurance vie comme deux outils complémentaires. Ils ne sont pas concurrents, mais alliés. Vous pouvez répartir votre effort d'épargne entre les deux enveloppes pour tirer le meilleur de chaque monde :
- Le PER comme socle de votre retraite : Utilisez-le pour son avantage fiscal et sa structure disciplinante. Allouez-y la part de votre épargne que vous dédiez exclusivement à votre avenir lointain.
- L'assurance vie comme enveloppe polyvalente : Utilisez-la pour vos projets à moyen terme, comme épargne de précaution, et pour préparer des retraits complémentaires à la retraite en profitant de sa fiscalité de rachat allégée.
L'économie d'impôt générée par vos versements sur le PER peut même être intelligemment réinvestie. Plutôt que de la laisser dormir sur un compte courant, pourquoi ne pas la faire fructifier sur une plateforme d'investissement moderne comme la nôtre ? Chez Goliaths, avec un accès à plus de 8 000 actifs et la possibilité de démarrer avec seulement 2 € sur des actions ou 150 € sur des produits structurés, vous pouvez dynamiser cet avantage fiscal. Vous pourriez, par exemple, investir cette somme dans une de nos playlists d'actions thématiques ou copier celles des meilleurs investisseurs de notre communauté pour vous inspirer.
Au-delà du choix : maximiser le rendement de vos contrats
Que vous choisissiez une assurance vie, un PER ou les deux, la performance finale de votre épargne ne dépendra pas uniquement de l'enveloppe, mais aussi de ce que vous mettez dedans. Les Unités de Compte (UC) permettent d'investir sur les marchés financiers (actions, obligations, immobilier via des SCPI...) et d'aller chercher un rendement potentiellement supérieur au fonds en euros, en contrepartie d'un risque de perte en capital.
Bien choisir ses UC est donc crucial. Cela demande une bonne compréhension des marchés et des supports d'investissement. Se former est essentiel pour prendre des décisions éclairées. C'est précisément pour cela que nous avons créé la Goliaths Academy : des cours gratuits, des guides et des actualités pour vous aider à monter en compétence. De plus, notre flux communautaire et nos chats par action vous permettent d'échanger des analyses et des idées avec d'autres investisseurs, un excellent moyen de découvrir des opportunités pour dynamiser la part en Unités de Compte de vos contrats.
En conclusion, il n'existe pas de produit miracle universel. Le PER est un formidable outil d'optimisation fiscale pour préparer sa retraite de manière disciplinée, surtout pour les contribuables les plus imposés. L'assurance vie reste la reine de la souplesse, idéale pour piloter des projets multiples et optimiser sa succession. La stratégie la plus robuste est souvent de ne pas choisir, mais de combiner intelligemment les deux. En définissant clairement vos objectifs et en comprenant les forces de chaque solution, vous détenez les clés pour construire un avenir financier serein et sur mesure.
