Comprendre le Plan d'Épargne Retraite (PER) en 2025
Le Plan d’Épargne Retraite, ou PER, est un produit d’épargne à long terme issu de la loi Pacte. Son objectif est simple : vous permettre de vous constituer progressivement un capital ou une rente pour compléter vos revenus une fois à la retraite. Il a été conçu pour remplacer et harmoniser les anciens produits d'épargne retraite comme le PERP, le contrat Madelin, le Perco ou encore l'Article 83, en offrant plus de souplesse. Vous pouvez d'ailleurs regrouper tous vos anciens contrats sur un seul et même PER, pour une gestion simplifiée.
Son fonctionnement est relativement simple. Vous effectuez des versements, de manière ponctuelle ou programmée, sans obligation de régularité. Ces sommes sont ensuite investies sur différents supports financiers. Comme pour une assurance-vie, vous avez généralement le choix entre :
- Les fonds en euros : Ils offrent une garantie du capital, ce qui signifie que vous ne pouvez pas perdre votre mise de départ. La sécurité a un prix : leur rendement est généralement plus faible.
- Les unités de compte (UC) : Ces supports (actions, obligations, SCPI, ETF, etc.) ne garantissent pas le capital mais présentent un potentiel de rendement plus élevé sur le long terme. Le risque de perte en capital existe.
La grande nouveauté du PER par rapport à ses prédécesseurs est sa flexibilité à la sortie. Au moment de la retraite, vous pouvez choisir de récupérer votre épargne sous forme de capital (en une ou plusieurs fois), de rente viagère (un revenu régulier jusqu'à la fin de votre vie), ou un mélange des deux. C'est un atout majeur qui vous permet d'adapter le déblocage à vos projets.
PER ou Assurance-Vie : le duel des placements préférés des Français
La question se pose souvent : faut-il privilégier le PER ou l'assurance-vie, le placement favori des Français ? S'ils partagent des points communs, comme l'accès aux fonds euros et aux unités de compte, leurs philosophies et leurs avantages diffèrent radicalement. Il ne s'agit pas de choisir l'un contre l'autre, mais de comprendre lequel répond le mieux à vos objectifs.
La fiscalité : un match en deux temps
C'est ici que la différence est la plus marquante. Le PER offre un avantage fiscal à l'entrée, tandis que l'assurance-vie est plus douce à la sortie.
- Avec le PER : Le principal attrait est la déductibilité des versements de votre revenu imposable. Concrètement, si vous versez 10 000 € sur votre PER et que votre Taux Marginal d'Imposition (TMI) est de 30 %, vous réaliserez une économie d'impôt de 3 000 €. Plus votre TMI est élevé, plus l'avantage est important. Cependant, cette carotte fiscale a une contrepartie : à la sortie, le capital que vous récupérerez sera imposé selon le barème de l'impôt sur le revenu. Les plus-values, quant à elles, sont soumises au Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 %.
- Avec l'assurance-vie : Les versements ne donnent droit à aucune réduction d'impôt. En revanche, la fiscalité sur les retraits (rachats) est très attractive, surtout après 8 ans. Vous bénéficiez d'un abattement annuel sur les plus-values de 4 600 € pour une personne seule et 9 200 € pour un couple. Seuls les prélèvements sociaux (17,2 %) restent dus sur la part de plus-values sous cet abattement.
Disponibilité des fonds : la souplesse contre le long terme
Le PER est une enveloppe "tunnel". L'épargne est, par principe, bloquée jusqu'à votre départ à la retraite. Il existe des cas de déblocage anticipé pour les accidents de la vie (invalidité, fin de droits au chômage, décès du conjoint...) et un cas "heureux" : l'acquisition de votre résidence principale. Cette contrainte est aussi une force : elle vous "force" à épargner pour le long terme sans être tenté de piocher dedans.
L'assurance-vie, elle, est un véritable couteau suisse. Votre argent reste disponible à tout moment. Vous pouvez effectuer des rachats partiels ou totaux quand vous le souhaitez, que ce soit pour un projet à moyen terme (financer les études des enfants, acheter une voiture) ou pour faire face à un imprévu. C'est le placement idéal pour se constituer une épargne de précaution ou de projet, tout en bénéficiant d'un cadre fiscal avantageux.
Transmission et succession : léger avantage à l'assurance-vie
Les deux produits offrent un cadre de transmission hors succession classique, ce qui est un atout considérable. Vous pouvez désigner librement les bénéficiaires de votre choix.
- Assurance-vie : Pour les versements effectués avant vos 70 ans, chaque bénéficiaire profite d'un abattement de 152 500 €. Au-delà, la taxation est de 20 % jusqu'à 700 000 €, puis 31,25 %. Pour les versements après 70 ans, l'abattement est de 30 500 €, commun à tous les bénéficiaires, mais les plus-values sont totalement exonérées.
- PER : La fiscalité dépend de l'âge de votre décès. Avant 70 ans, le régime est identique à celui de l'assurance-vie (abattement de 152 500 € par bénéficiaire). Après 70 ans, l'abattement est de 30 500 € pour l'ensemble des bénéficiaires, mais les plus-values sont soumises aux droits de succession. C'est cette différence qui rend l'assurance-vie légèrement plus attractive pour optimiser la transmission.
En conclusion, le PER et l'assurance-vie ne sont pas des concurrents mais des alliés. Le PER est le spécialiste de la préparation à la retraite avec un bonus fiscal immédiat. L'assurance-vie est le généraliste polyvalent, idéal pour tous les autres projets de vie et pour optimiser sa succession. Une stratégie patrimoniale bien pensée intègre souvent les deux.
Comment choisir le meilleur PER ? Les critères de sélection décisifs
Tous les PER ne se valent pas. Loin de là. Les différences de frais et de performances peuvent considérablement impacter le capital dont vous disposerez à la retraite. Un examen approfondi des contrats est donc indispensable.
Les frais : le point noir à surveiller de près
C'est le critère numéro un. Des frais trop élevés peuvent ronger votre rendement sur le long terme. Soyez vigilant sur plusieurs lignes :
- Les frais sur versement (ou frais d'entrée) : Prélevés sur chaque somme que vous déposez. Ils peuvent atteindre jusqu'à 5 % dans les réseaux bancaires traditionnels ! Cela signifie que pour 100 € versés, seuls 95 € sont réellement investis. Privilégiez absolument les contrats à 0 % de frais sur versement, que l'on trouve majoritairement chez les acteurs en ligne.
- Les frais de gestion annuels : Prélevés chaque année sur l'encours total de votre contrat. Ils varient selon le support :
- Frais de gestion sur le fonds en euros (environ 0,60 % à 1 %).
- Frais de gestion sur les unités de compte (UC) (environ 0,50 % à 1,5 %). Un écart de 0,5 % par an sur 30 ou 40 ans représente une somme colossale.
- Les frais d'arbitrage : Facturés lorsque vous changez la répartition de votre épargne entre différents supports. De nombreux contrats en ligne les offrent, tandis que d'autres facturent un pourcentage ou un forfait.
- Les frais d'arrérage : Prélevés sur chaque versement de votre rente si vous optez pour cette solution à la sortie. Ils peuvent atteindre 3 %, ce qui diminue d'autant votre revenu mensuel. Là encore, visez des contrats sans frais d'arrérage.
Le rendement et les supports d'investissement
La performance de votre contrat dépendra de l'allocation que vous choisirez. Les rendements passés des fonds en euros sont un bon indicateur, même s'ils ne préjugent pas des performances futures. Certains contrats se distinguent par la régularité et la solidité de leur fonds.
Le critère le plus important pour un investisseur avisé est la diversité et la qualité des unités de compte proposées. Un bon PER doit vous donner accès à un large univers d'investissement :
- Des fonds d'actions et d'obligations de différentes zones géographiques et secteurs.
- Des ETF (ou trackers) pour répliquer la performance d'un indice à frais réduits.
- Des supports immobiliers comme les SCPI pour diversifier votre patrimoine.
Cette diversification est la clé pour dynamiser votre épargne sur le long terme. La logique est la même que pour vos autres investissements. Des plateformes comme Goliaths vous donnent accès à plus de 8 000 actifs, vous permettant de construire un portefeuille sur-mesure. Cherchez un PER qui vous offre une liberté et une richesse de choix similaires pour votre épargne retraite.
Tableau comparatif des performances de fonds euros (2025-2025)
Ce tableau synthétise les rendements nets de frais de gestion de quelques fonds euros du marché pour vous donner un ordre d'idée.
*Performances nettes de frais de gestion, hors prélèvements sociaux et fiscaux. Les performances passées ne présagent pas des performances futures.*
L'avantage fiscal du PER : un levier puissant pour votre épargne
La déduction fiscale est l'argument massue du PER. Elle réduit votre impôt sur le revenu et, par conséquent, votre effort d'épargne réel. Reprenons l'exemple : en versant 10 000 €, vous économisez 3 000 € d'impôts (avec un TMI à 30 %). Votre effort réel n'est donc que de 7 000 € pour une épargne de 10 000 €.
Vous pouvez même aller plus loin : la somme économisée sur vos impôts (3 000 €) peut être réinvestie. Sur un autre placement comme une assurance-vie, ou même sur des actions via une plateforme d'investissement. C'est un effet de levier puissant : un versement de 10 000 € sur un PER vous permet en réalité de faire travailler 13 000 € d'épargne !
Le plafond de déduction dépend de votre statut et de vos revenus.
- Pour un salarié en 2025 (sur les revenus 2025) : le plafond est le plus élevé des deux montants :
- 10 % des revenus professionnels de 2025, nets de frais, dans la limite de 35 194 €.
- Ou 10 % du Plafond Annuel de la Sécurité Sociale (PASS) de 2025, soit 4 399 €.
- Pour un Travailleur Non Salarié (TNS) : le calcul est plus complexe et plus avantageux, avec un plafond maximum de 85 780 € en 2025.
Synthèse comparative des contrats PER en 2025
Faire le bon choix implique de pondérer les différents critères. Voici une vision synthétique pour vous orienter.
Le choix dépend de votre profil. Si vous êtes à l'aise avec le digital et que vous souhaitez prendre en main vos investissements, les offres en ligne sont presque toujours les plus compétitives. Elles vous donnent les outils pour construire une stratégie performante, un peu comme Goliaths vous permet de créer et partager des playlists d'actions ou de suivre les stratégies d'autres investisseurs via son feed communautaire.
En définitive, choisir un PER est un acte engageant. C'est un marathon, pas un sprint. Prenez le temps de comparer, de lire les conditions générales et de vous assurer que le contrat choisi est aligné avec votre vision à long terme. L'effort que vous consacrez aujourd'hui à sélectionner le bon véhicule d'épargne sera largement récompensé dans plusieurs décennies, au moment où vous en aurez le plus besoin.
