Confier la gestion de ses actifs est une décision majeure. Faut-il déléguer entièrement les décisions pour se libérer du temps, ou est-il préférable de garder le contrôle final tout en bénéficiant de l'avis d'un expert ? Ce choix impacte non seulement la performance de vos investissements, mais aussi votre implication personnelle et les frais que vous allez supporter. Ce guide est conçu pour éclairer votre lanterne et vous aider à naviguer entre ces deux approches contractuelles, afin que vous puissiez faire un choix éclairé et aligné avec vos objectifs.
Qu'est-ce qu'un mandat de gestion ? La délégation en toute confiance
Un mandat de gestion, qu'il concerne un bien immobilier ou un portefeuille de titres, est avant tout un contrat de confiance. Par ce document écrit, une personne, le mandant (vous, le propriétaire ou l'investisseur), donne le pouvoir à un professionnel, le mandataire, d'agir en son nom et pour son compte. Concrètement, vous déléguez la prise de décision et l'exécution des tâches de gestion. Le mandataire devient votre représentant direct vis-à-vis des tiers (locataires, artisans, marchés financiers...).
Ce type de contrat est strictement encadré par la loi, notamment par l'article 1984 du Code Civil et, pour l'immobilier, par la loi Hoguet de 1970. Il doit toujours être établi en deux exemplaires, numéroté et inscrit sur le registre des mandats du professionnel. Cette rigueur légale vise à protéger vos intérêts et à clarifier les responsabilités de chacun. On distingue principalement deux grands univers d'application pour ce type de contrat.
Le mandat de gestion locative : pour une tranquillité immobilière totale
L'investissement locatif est attractif, mais sa gestion peut vite devenir un travail à plein temps. Le contrat de gérance locative est la solution pour les propriétaires qui souhaitent percevoir les fruits de leur investissement sans en subir les contraintes. Le mandataire (une agence immobilière, un administrateur de biens...) prend en charge un large éventail de missions, qui peuvent être listées de manière exhaustive dans le contrat.
Ces missions couvrent tout le cycle de vie de la location :
- Avant l'arrivée du locataire : Publication des annonces, organisation des visites, sélection rigoureuse des candidats, réalisation des diagnostics obligatoires, rédaction du bail et état des lieux d'entrée.
- Pendant la location : Encaissement et révision des loyers, envoi des quittances, gestion des charges de copropriété, suivi des petits travaux, gestion des sinistres avec les assurances et, si nécessaire, gestion des impayés et des procédures de pré-contentieux.
- Au départ du locataire : Réalisation de l'état des lieux de sortie, restitution du dépôt de garantie dans les délais légaux, et relance immédiate du processus pour éviter la vacance locative.
Le mandat de gestion de portefeuille : une expertise financière déléguée
Dans le domaine financier, ce contrat de délégation prend la forme d'une gestion sous mandat ou gestion pilotée. Vous confiez à une société de gestion ou une banque privée la tâche d'investir et de gérer vos actifs financiers (actions, obligations, ETF...). L'objectif est de faire fructifier votre patrimoine selon des objectifs définis en amont.
Le processus commence par un échange approfondi avec votre gestionnaire pour définir votre profil de risque (prudent, équilibré, dynamique), votre horizon de placement et vos objectifs (rendement, croissance du capital, préparation de la retraite...). Ces éléments sont consignés dans le contrat, qui donne au gestionnaire la latitude nécessaire pour acheter et vendre des actifs en votre nom, sans vous consulter pour chaque opération. Cette réactivité est cruciale pour s'adapter aux cycles économiques et optimiser la performance.
Le mandat de conseil : l'investisseur reste le pilote
À l'opposé de la délégation totale, le mandat de conseil vous positionne comme le décisionnaire final. Ce contrat, souvent plus souple, formalise une relation de collaboration avec un expert. Le rôle du conseiller n'est pas d'agir à votre place, mais de vous fournir des analyses, des recommandations et des éclairages pour que vous puissiez prendre les meilleures décisions possibles.
Le conseiller analyse votre situation, vos actifs et vos objectifs. Sur cette base, il vous propose des stratégies, vous alerte sur des opportunités ou des risques, et vous explique les tenants et aboutissants de chaque option. Par exemple, il peut vous recommander de vendre une action surévaluée, d'investir dans un secteur porteur ou de rééquilibrer votre portefeuille. Cependant, aucune opération n'est exécutée sans votre accord explicite.
Ce modèle est idéal pour les investisseurs qui souhaitent s'impliquer activement dans la gestion de leur patrimoine et monter en compétence, tout en s'assurant de ne pas naviguer à l'aveugle. C'est une approche pédagogique qui allie autonomie et sécurité. Chez Goliaths, nous croyons fermement à cette philosophie d'accompagnement. Notre Goliaths Academy propose des guides et des cours gratuits, tandis que notre feed communautaire et les chats par action vous permettent d'échanger des idées et des analyses, agissant comme un conseil permanent et dynamique pour affiner vos propres stratégies.
Mandat de gestion vs. Mandat de conseil : Le tableau comparatif
Pour visualiser clairement les différences, voici un tableau récapitulatif des deux approches :
Les avantages et inconvénients de chaque contrat
Le choix entre gestion et conseil n'est pas une question de "meilleur" ou de "moins bon", mais de ce qui est le plus adapté à vous. Chaque modèle a ses forces et ses faiblesses.
Les points forts et les limites du contrat de gérance
L'avantage principal du mandat de gestion est sans conteste le gain de temps et la tranquillité d'esprit. Vous vous libérez des contraintes administratives, techniques et juridiques. Vous bénéficiez de l'expertise et du réseau d'un professionnel, ce qui peut sécuriser vos revenus locatifs ou optimiser la performance de votre portefeuille.
Cependant, cette tranquillité a un coût, généralement un pourcentage des sommes gérées. Le principal inconvénient est la perte de contrôle direct sur les décisions quotidiennes. Il est donc fondamental d'établir une relation de confiance solide avec votre mandataire et de définir un cadre contractuel très précis pour éviter tout malentendu sur l'étendue de ses missions.
Les atouts et les faiblesses du mandat de conseil
Le mandat de conseil brille par le contrôle total qu'il vous laisse. Vous êtes le seul maître à bord. C'est aussi une formidable opportunité d'apprentissage. En échangeant avec votre conseiller et en analysant ses recommandations, vous développez votre propre expertise financière. Les coûts peuvent également être plus prévisibles, souvent sous forme d'honoraires fixes.
En contrepartie, cette approche est chronophage. Elle exige de votre part une disponibilité pour étudier les propositions et prendre des décisions. De plus, elle vous expose au risque de décisions émotionnelles. En période de forte volatilité des marchés, il peut être difficile de garder son sang-froid, même avec un bon conseil. L'autonomie a pour corollaire une plus grande responsabilité personnelle.
Comment choisir le contrat adapté à vos besoins ?
La décision finale vous appartient. Pour faire le bon choix, posez-vous les bonnes questions et analysez les détails des contrats proposés.
Évaluez votre profil et vos objectifs
Votre situation personnelle est le premier filtre. Soyez honnête avec vous-même :
- Quel temps pouvez-vous consacrer à vos investissements ? Quelques minutes par mois ou plusieurs heures par semaine ?
- Quel est votre niveau de connaissance ? Êtes-vous un novice complet, un amateur éclairé ou un expert ?
- Quel niveau de contrôle souhaitez-vous garder ? Avez-vous besoin de valider chaque décision ou préférez-vous ne vous occuper de rien ?
- Quelle est votre tolérance au stress ? La gestion des imprévus (un dégât des eaux, une chute des marchés) est-elle une source d'anxiété pour vous ?
Les réponses à ces questions vous orienteront naturellement vers l'un ou l'autre des mandats.
Analysez les coûts en détail
La rémunération du professionnel est un point crucial.
Dans un mandat de gestion locative, le tarif varie souvent entre 5 % et 8 % TTC des sommes encaissées. Attention, ce pourcentage peut s'appliquer uniquement aux loyers ou à l'ensemble des flux (loyers + charges). Certains professionnels proposent des tarifs plus agressifs, comme 2,95 %, mais il faut vérifier si cela inclut la gestion technique (suivi des travaux) ou uniquement la gestion administrative et financière.
Pour la gestion de portefeuille financier, les frais sont généralement un pourcentage des actifs gérés. Dans le monde du trading en ligne, des modèles alternatifs existent. Chez Goliaths, nous avons opté pour une tarification transparente et réduite : 1,25 € par transaction sur actions européennes jusqu’à 500 €, et 0,5 % au-delà, sans aucun frais de garde. Cela vous donne une visibilité claire sur les coûts liés à vos décisions d'investissement.
Les précautions à prendre avant de signer
Que vous optiez pour un mandat de gestion ou de conseil, la signature du contrat est un engagement important. Prenez le temps de vérifier certains points essentiels :
- L'identité et les qualifications du professionnel : Pour un gestionnaire immobilier, vérifiez la validité de sa carte professionnelle. Pour un conseiller financier, renseignez-vous sur ses accréditations et son statut réglementaire (nous sommes par exemple régulés par la CySEC).
- L'étendue exacte des missions : Le contrat doit lister précisément ce que le mandataire peut ou ne peut pas faire.
- La durée du mandat : Un mandat de gestion est toujours à durée déterminée (souvent un an, renouvelable par tacite reconduction pour une durée maximale de 10 ans).
- Les conditions de résiliation : Le délai de préavis (souvent 3 mois pour un mandat immobilier) et la méthode (lettre recommandée) doivent être clairement indiqués.
- Les obligations de reddition de comptes : Le professionnel doit vous fournir des rapports réguliers et détaillés sur les opérations effectuées et les résultats obtenus.
Finalement, le choix entre un mandat de gestion et un mandat de conseil dépend intimement de votre personnalité d'investisseur. Il n'y a pas de réponse universelle. L'un offre la paix de l'esprit par la délégation, l'autre offre le pouvoir par le contrôle et la connaissance. L'essentiel est de choisir la voie qui vous permettra d'atteindre vos objectifs financiers avec le plus de sérénité et d'efficacité, en vous appuyant sur des partenaires et des outils fiables et transparents.
