Meilleurs ETF obligataires 2025 : Guide complet

Vous cherchez à diversifier votre portefeuille au-delà des actions ? Vous vous demandez comment générer des revenus plus stables ou réduire la volatilité de vos investissements ? Dans un contexte où les taux d'intérêt évoluent, les obligations redeviennent un placement de choix. Mais comment s'y exposer simplement, sans les contraintes d'un achat en direct ? Les ETF (Exchange Traded Funds) obligataires pourraient bien être la solution que vous attendiez.

Points clés à retenir

Les ETF obligataires permettent d’investir facilement dans un panier diversifié d’obligations, offrant ainsi une diversification, une liquidité et des frais réduits comparés aux obligations en direct.
En 2025, les meilleures performances se trouvent notamment dans les obligations des marchés émergents et les obligations convertibles, avec des rendements attractifs malgré une volatilité variable selon les catégories.
Le choix d’un ETF obligataire doit se baser sur le profil de risque, l’horizon de placement, la nature des émetteurs, la zone géographique, la gestion du risque de change, les frais et la politique de distribution des coupons.
Les ETF capitalisants sont recommandés pour les investisseurs à long terme souhaitant maximiser la croissance par réinvestissement automatique, tandis que les ETF distribuants conviennent à ceux cherchant des revenus réguliers.
La sensibilité des ETF obligataires aux taux d’intérêt nécessite une bonne compréhension du risque de taux, car la hausse des taux peut temporairement faire baisser la valeur des obligations en portefeuille.

Souvent perçus comme plus complexes que leurs homologues actions, les ETF obligataires sont en réalité un outil d'investissement puissant et accessible. Que vous soyez un investisseur prudent cherchant à sécuriser son capital ou un stratège visant à optimiser son rendement, ce guide complet vous aidera à naviguer dans l'univers des obligations et à identifier les opportunités les plus prometteuses pour 2025.

Qu'est-ce qu'un ETF obligataire et pourquoi y investir ?

Un ETF obligataire est un fonds d'investissement coté en Bourse qui détient un panier diversifié d'obligations. Plutôt que d'acheter une seule obligation émise par un État ou une entreprise, vous achetez une part d'un fonds qui en regroupe des dizaines, voire des centaines. Cet ETF a pour but de répliquer la performance d'un indice de référence obligataire, tout comme un ETF CAC 40 suit l'évolution des 40 plus grandes entreprises françaises.

L'intérêt pour ces produits financiers s'est intensifié, et pour de bonnes raisons. Les avantages sont multiples :

Diversification instantanée : Avec un seul achat, vous répartissez votre risque sur de nombreux émetteurs, régions et maturités. C'est un moyen efficace de ne pas mettre tous vos œufs dans le même panier.
Accessibilité et liquidité : Oubliez les tickets d'entrée de plusieurs milliers d'euros souvent requis pour les obligations en direct. Les ETF obligataires s'achètent et se vendent en quelques clics sur les marchés financiers, comme une action, et sont souvent accessibles pour quelques dizaines d'euros seulement.
Frais réduits : Les ETF sont réputés pour leurs frais de gestion très bas, généralement inférieurs à 0,30 % par an, contre 1 % à 2 % pour les fonds d'investissement traditionnels. Moins de frais, c'est plus de performance nette pour vous.
Revenus potentiels réguliers : Les obligations versent des intérêts appelés "coupons". Selon la politique de l'ETF, ces revenus peuvent vous être distribués périodiquement ou être réinvestis automatiquement pour faire croître votre capital (effet des intérêts composés).

Les obligations jouent également un rôle crucial d'amortisseur dans un portefeuille. Elles sont généralement moins risquées que les actions et ont souvent un comportement inverse en période de baisse des marchés.

Les obligations sont souvent considérées comme une valeur refuge. En effet, étant moins risquées, elles ont tendance à attirer les investisseurs lorsque les marchés actions sont en baisse. On parle de corrélation négative : il n'est pas rare de voir le prix des obligations les plus sûres monter quand les actions chutent. Intégrer des actifs obligataires est donc une stratégie éprouvée pour réduire la volatilité globale de son portefeuille.

Comment fonctionne un ETF obligataire ?

Si le principe de base est similaire à celui d'un ETF actions, il existe quelques spécificités à connaître. La plus importante est l'organisation des ETF obligataires par maturité (ou échéance). La maturité est la durée restante avant que le capital prêté (la valeur de l'obligation) ne soit remboursé. Vous trouverez ainsi des ETF spécialisés :

Court terme (ex: Amundi Euro Government Bond 1-3Y) : investis dans des obligations dont l'échéance est proche (1 à 3 ans). Ils sont moins sensibles aux variations des taux d'intérêt et donc moins risqués.
Long terme (ex: Amundi Euro Government Bond 7-10Y) : investis dans des obligations à échéance plus lointaine. Ils offrent généralement un rendement plus élevé mais sont plus volatils et plus sensibles aux mouvements des taux.

Le gérant de l'ETF veille à ce que les obligations en portefeuille respectent toujours la fourchette de maturité définie. Si une obligation de l'ETF 7-10 ans passe sous la barre des 7 ans de maturité, elle sera vendue et remplacée par une nouvelle obligation plus longue.

Une autre notion essentielle est la politique de distribution des coupons.

ETF Distribuant (Dist ou D) : L'ETF vous verse les coupons perçus. C'est idéal si vous cherchez à générer un revenu complémentaire régulier.
ETF Capitalisant (Acc ou C) : L'ETF réinvestit automatiquement les coupons pour acheter de nouvelles obligations. Votre part prend de la valeur, optimisant la croissance de votre capital sur le long terme grâce aux intérêts composés.

Conseils d'expert

Pour un investisseur avec un horizon de placement long, les ETF capitalisants (Acc) sont souvent plus pertinents. Ils maximisent la croissance de votre investissement sans que vous ayez à vous soucier de réinvestir les revenus, et ils simplifient la gestion fiscale, notamment dans un compte-titres ordinaire (CTO).

Les différentes catégories d'ETF obligataires

Le monde des obligations est vaste. Pour bien choisir, il faut comprendre les principales familles d'émetteurs, qui déterminent à la fois le niveau de risque et le rendement potentiel.

Obligations d'État (Government Bonds)

Ce sont des prêts accordés à des gouvernements. Elles sont considérées comme les plus sûres, car le risque de faillite d'un État développé est très faible.

Obligations d'État de la zone euro : Elles offrent une bonne sécurité et éliminent le risque de change pour un investisseur européen. Les obligations allemandes (Bunds) sont souvent vues comme la référence.
Bons du Trésor américain (US Treasury Bonds) : Émis par le gouvernement américain, ils sont considérés comme l'un des actifs les plus sûrs au monde. Attention, ils sont libellés en dollars, ce qui introduit un risque de change (sauf si l'ETF est "hedgé" en EUR).
Obligations des marchés émergents : Émises par des pays comme le Brésil, le Mexique ou l'Inde, elles offrent des rendements bien plus élevés pour compenser un risque politique et économique supérieur.

Obligations d'entreprise (Corporate Bonds)

Ce sont des prêts accordés à des entreprises. Leur niveau de risque dépend de la solidité financière de la société.

Investment Grade : Obligations émises par les entreprises les plus solides et les mieux notées (ex: grandes multinationales). Le risque de défaut est faible, et le rendement est modéré, mais supérieur à celui des obligations d'État.
High Yield (Haut Rendement) : Obligations émises par des entreprises moins bien notées, donc plus risquées. Pour attirer les investisseurs, elles offrent des rendements très attractifs. La volatilité de ces ETF se rapproche parfois de celle des ETF actions.

Autres types spécifiques

Pour les investisseurs plus avertis, il existe des catégories plus pointues comme les obligations convertibles (qui peuvent être échangées contre des actions) ou les obligations indexées sur l'inflation (TIPS), dont le capital est protégé contre la hausse des prix.

Analyse des meilleurs ETF obligataires pour 2025

Identifier le "meilleur" ETF obligataire dépend de vos objectifs. Cherchez-vous la performance brute, la sécurité maximale, ou un bon compromis ? Pour vous aider, nous avons analysé les données de marché et les notations d'experts.

Les performances de début d'année 2025 montrent une tendance claire : les obligations des marchés émergents et les obligations convertibles couvertes en euros affichent des rendements très attractifs.

Top des indices obligataires par performance en 2025

Focus d'investissement	Indice de référence	Performance en 2025	Performance sur 1 an
Obligations Marchés émergents	Bloomberg Emerging Markets Local Currency Liquid Government Bond (EUR Hedged)	9,66%	9,18%
Obligations Monde Convertibles	FTSE Qualified Global Convertible (EUR Hedged)	7,46%	13,20%
Obligations Marchés émergents	Bloomberg Emerging Markets USD Sovereign & Agency 3% Capped (EUR Hedged)	5,07%	8,39%
Obligations Monde Convertibles	FTSE Qualified Global Convertible (GBP Hedged)	4,95%	13,52%
Obligations Marchés émergents	JP Morgan ESG EMBI Global Diversified (EUR Hedged)	4,73%	6,65%

Source : justETF.com, données au 24/06/2025.

Au-delà de la performance brute, il est essentiel de choisir des fonds bien conçus et gérés par des fournisseurs reconnus. Les analystes de Morningstar, par exemple, attribuent des notes "Gold" aux ETF qu'ils estiment les plus susceptibles de surperformer sur le long terme. Voici une sélection d'ETF couvrant les principales catégories, souvent cités pour leur qualité et leurs frais compétitifs.

Sélection d'ETF obligataires par catégorie

Nom de l'ETF	ISIN	Description	Frais	Risque (1-7)
iShares Core € Govt Bond UCITS ETF	IE00B4XCK331	Obligations d'États de la zone euro, toutes maturités. Noté "Gold" par Morningstar.	0,07%	3/7
Amundi Euro Government Bond 1-3Y	LU1650487413	Obligations d'États européens à court terme (1-3 ans) pour un risque faible.	0,15%	2/7
Amundi US Treasury Bond Long Dated	LU1407890620	Bons du Trésor américain à long terme (+10 ans) pour un potentiel de rendement plus élevé.	0,06%	4/7
Amundi Prime US Corporates	LU2089239276	Obligations d'entreprises américaines solides (Investment Grade).	0,05%	4/7
Amundi EUR High Yield Corporate Bond ESG	LU1812090543	Obligations d'entreprises européennes à haut rendement, avec filtre ESG.	0,25%	3/7
iShares J.P. Morgan $ EM Bond	IE00B2NPKV68	Obligations d'États de pays émergents, libellées en dollars.	0,50%	3/7

Comment choisir le bon ETF obligataire ? Les critères de sélection

Pour faire un choix éclairé, vous devez évaluer plusieurs critères en fonction de votre propre situation.

Profil de risque et horizon de placement : C'est le point de départ. Si vous avez une aversion au risque ou un horizon court, privilégiez les obligations d'État de pays développés et à courte maturité. Si vous visez la performance sur le long terme, les obligations High Yield ou des marchés émergents peuvent être envisagées pour une partie de votre portefeuille.
Type d'émetteur et zone géographique : Préférez-vous la sécurité des États (Gouvernement) ou le rendement des entreprises (Corporate) ? Voulez-vous rester en Europe pour éviter le risque de change, ou vous diversifier aux États-Unis ou dans les pays émergents ?
Gestion du risque de change : Si vous investissez dans des obligations libellées dans une autre devise que l'euro (ex: dollar américain), la valeur de votre investissement fluctuera avec le taux de change. Pour annuler ce risque, choisissez des ETF "EUR Hedged" (couverts en euros).
Les frais (TER) : Le Total Expense Ratio (TER) représente les frais annuels du fonds. Même une petite différence de 0,1% peut avoir un impact énorme sur des décennies. Comparez toujours les frais pour des ETF suivant des indices similaires.
Politique de distribution : Capitalisant (Acc) pour la croissance à long terme, ou distribuant (Dist) pour des revenus réguliers.

Attention à l'impact des taux d'intérêt !

La relation entre les taux d'intérêt et le prix des obligations est cruciale. C'est un peu comme une balançoire : lorsque les taux d'intérêt directeurs (fixés par les banques centrales) montent, les nouvelles obligations émises offrent de meilleurs rendements. Par conséquent, les anciennes obligations avec des taux plus faibles deviennent moins attractives et leur prix sur le marché baisse. Un ETF qui détient ces anciennes obligations verra sa valeur diminuer temporairement. Inversement, une baisse des taux fait grimper la valeur des obligations existantes.

Comment et où investir dans des ETF obligataires ?

Investir dans des ETF obligataires est aujourd'hui très simple. Ils sont accessibles via plusieurs types de comptes (ou "enveloppes fiscales").

Le compte-titres ordinaire (CTO) : C'est l'enveloppe la plus flexible. Elle donne accès à tous les ETF du monde, sans plafond de versement. La fiscalité sur les plus-values est de 30% (flat tax).
L'assurance-vie et le PER : De nombreux contrats modernes permettent d'investir dans une large sélection d'ETF. Ces enveloppes offrent une fiscalité très avantageuse après 8 ans pour l'assurance-vie, ou au moment de la retraite pour le PER.
Le PEA (Plan d'Épargne en Actions) : Normalement réservé aux actions européennes, le PEA est en principe incompatible avec les obligations. Il existe cependant une exception notable : l'ETF Lyxor PEA Obligations d’État Euro UCITS ETF – Acc. Il utilise une technique de réplication synthétique pour être éligible.

Des plateformes d'investissement comme la nôtre, Goliaths.io, facilitent grandement l'accès à ces produits. Vous pouvez investir dans une vaste gamme d'ETF obligataires européens et américains, souvent dès quelques euros. Notre dimension communautaire vous permet également d'échanger des stratégies et des analyses avec d'autres investisseurs, tandis que nos ressources éducatives, comme la Goliaths Academy, vous accompagnent pour prendre des décisions éclairées.

Les ETF obligataires sont un excellent moyen d'équilibrer un portefeuille, de générer des revenus et de naviguer dans des conditions de marché changeantes. En 2025, avec le retour de rendements attractifs, ils représentent une opportunité à ne pas négliger. Le choix final dépendra de votre profil, de vos objectifs et de votre horizon de temps, mais en suivant les critères de sélection et en vous appuyant sur les bonnes informations, vous serez en mesure de construire une allocation solide et performante.

Questions fréquentes

Les ETF obligataires sont-ils un placement risqué ?

Le niveau de risque varie considérablement. Un ETF d'obligations d'État allemandes à court terme est l'un des placements les plus sûrs disponibles. À l'opposé, un ETF d'obligations High Yield de marchés émergents sera beaucoup plus volatil. Le risque principal pour les obligations de qualité est le risque de taux (la baisse de leur valeur quand les taux montent). Le risque de crédit (défaut de l'émetteur) est faible pour les États développés et les entreprises Investment Grade, mais plus présent pour le High Yield.

Quelle est la différence entre un ETF obligataire et un fonds euro d'assurance-vie ?

Le fonds euro est un placement à capital garanti, géré par l'assureur, dont le rendement est connu en fin d'année. Un ETF obligataire n'offre aucune garantie en capital : sa valeur fluctue quotidiennement en fonction des marchés. Cependant, son rendement potentiel est souvent plus élevé et plus réactif aux conditions de marché actuelles, alors que le fonds euro est pénalisé par son stock d'anciennes obligations à faible rendement.

Peut-on investir dans des ETF obligataires via un PEA ?

En règle générale, non. Le PEA est destiné aux actions. Il existe cependant une unique exception : le Lyxor PEA Obligations d’État Euro UCITS ETF – Acc (ISIN : FR0013346681), qui est éligible grâce à sa structure synthétique. Pour un choix plus large, il est préférable de se tourner vers un compte-titres ou une assurance-vie.

Comment la hausse des taux d'intérêt affecte-t-elle concrètement mon ETF obligataire ?

Une hausse des taux directeurs fait baisser la valeur de marché des obligations déjà en portefeuille dans l'ETF, car elles deviennent moins attractives que les nouvelles émissions. Cela peut entraîner une moins-value à court terme sur votre ETF. Cependant, à moyen et long terme, l'ETF va progressivement remplacer ses anciennes obligations par de nouvelles, mieux rémunérées, ce qui augmentera le rendement futur du fonds.

Comment décrypter le nom d'un ETF obligataire ?

Prenons un exemple : Amundi US Treasury Bond 7-10Y UCITS ETF EUR Hedged Acc.
- Amundi : Le nom de la société de gestion.
- US Treasury Bond : L'actif sous-jacent (bons du Trésor américain).
- 7-10Y : La maturité des obligations (entre 7 et 10 ans).
- UCITS : Indique que l'ETF respecte les normes européennes de protection des investisseurs.
- EUR Hedged : Signifie que le risque de change entre le dollar et l'euro est couvert.
- Acc : C'est un ETF capitalisant (il réinvestit les coupons). S'il était distribuant, il y aurait "Dist".

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À propos de l'auteur

David Derhy

Market Analyst

Entrepreneur de la finance digitale et analyste reconnu, David Derhy évolue depuis près de dix ans à la croisée des marchés financiers traditionnels et des actifs numériques. Passé par eToro, où il a contribué au développement du copy trading et de la crypto auprès du grand public, il partage aujourd’hui son expertise à travers des contenus pédagogiques sur le trading, l’analyse de portefeuille et les produits structurés. Fondateur d’Altfolio, un gestionnaire d’actifs Web3, il défend une approche innovante et accessible de l’investissement, mêlant rigueur financière, technologie décentralisée et stratégies collaboratives.

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