Ce placement flexible pourrait bien être la solution que vous recherchez. Il permet de naviguer entre différents univers d'investissement, de moduler le risque selon votre profil et de bénéficier d'un cadre fiscal particulièrement avantageux. Mais comment fonctionne-t-il concrètement ? Quels sont ses véritables atouts et les pièges à éviter ? Plongeons ensemble au cœur de l'assurance-vie multisupport pour en décrypter tous les secrets.
Qu'est-ce qu'une assurance-vie multisupport ?
L'assurance-vie multisupport est un produit d'épargne qui se distingue par sa grande flexibilité. Contrairement à son cousin, le contrat monosupport (investi uniquement dans un fonds sécurisé), le contrat à supports multiples vous permet de répartir votre capital sur deux types de supports d'investissement aux caractéristiques bien distinctes et complémentaires. C'est un véritable couteau suisse de l'épargne, conçu pour s'adapter à vos objectifs, votre horizon de placement et votre tolérance au risque.
Cette double facette est la clé de sa popularité. Elle offre un équilibre entre la recherche de sécurité et la quête de rendement, vous permettant de construire une allocation sur mesure. Vous n'êtes plus contraint de choisir entre un placement 100 % sécurisé mais peu rémunérateur et un investissement dynamique mais potentiellement volatil. Le contrat multisupport vous offre le meilleur des deux mondes au sein d'une seule et même enveloppe.
Les deux piliers : le fonds en euros et les unités de compte
Pour bien comprendre le fonctionnement d'un contrat d'épargne diversifié, il faut saisir la nature de ses deux composantes principales :
- Le fonds en euros : le pilier de la sécurité. Il s'agit du compartiment le plus sécurisé de votre contrat. Le capital que vous y versez est garanti par l'assureur (hors frais de gestion). Concrètement, l'argent est investi dans des actifs peu risqués, principalement des obligations d'État et d'entreprises bien notées. Chaque année, les intérêts générés viennent s'ajouter à votre capital et sont définitivement acquis (effet cliquet). C'est le socle de votre investissement, vous assurant de récupérer au minimum votre mise de départ.
- Les unités de compte (UC) : le moteur de la performance. Ce volet de votre contrat vous ouvre les portes des marchés financiers. Les UC sont des parts de fonds (actions, obligations, immobilier, matières premières, etc.) dont la valeur fluctue à la hausse comme à la baisse en fonction de l'évolution des marchés. Elles n'offrent aucune garantie en capital, mais leur potentiel de rendement est bien plus élevé que celui du fonds en euros sur le long terme. C'est ici que vous pouvez véritablement dynamiser votre épargne en investissant dans des secteurs ou des zones géographiques qui vous semblent prometteurs.
Comment fonctionne un contrat d'assurance-vie multisupport ?
La grande force de ce type de contrat réside dans sa gestion personnalisable. C'est vous, l'épargnant, qui décidez de la répartition de votre capital entre le fonds en euros sécurisé et les différentes unités de compte. Cette allocation doit être le reflet de votre profil d'investisseur : prudent, équilibré, ou dynamique. Un assureur peut parfois imposer un pourcentage minimum d'investissement en UC, souvent autour de 20 % à 30 %, pour accéder à son fonds en euros.
Au-delà de la répartition initiale, la vie de votre contrat est marquée par une grande souplesse. Vous pouvez effectuer des versements quand vous le souhaitez (libres) ou mettre en place des dépôts réguliers (programmés) pour lisser votre point d'entrée sur les marchés et constituer un capital progressivement. De même, vous pouvez modifier la répartition de votre épargne à tout moment grâce aux arbitrages, c'est-à-dire en transférant des fonds d'un support à un autre.
Les différents modes de gestion : prenez les rênes ou déléguez
Pour piloter votre contrat, plusieurs options s'offrent à vous, en fonction de vos connaissances financières, du temps que vous souhaitez y consacrer et de votre appétence au risque.
- La Gestion Libre : Vous êtes le seul maître à bord. Vous choisissez vous-même vos supports d'investissement (fonds en euros, actions, obligations, immobilier...) et réalisez vos arbitrages en toute autonomie. Ce mode est idéal pour les investisseurs avertis qui aiment suivre les marchés et construire leur propre stratégie. C'est dans cet esprit que nous avons conçu Goliaths, en donnant à nos utilisateurs les outils et les informations, comme notre Goliaths Academy, pour prendre des décisions éclairées.
- La Gestion Pilotée (ou Déléguée) : Vous manquez de temps ou d'expertise ? Vous pouvez confier la gestion de votre contrat à des professionnels. Une équipe d'experts s'occupe de la sélection des supports et des arbitrages en fonction des opportunités de marché et du profil de risque que vous avez défini. C'est une solution confortable pour bénéficier du potentiel des marchés sans avoir à s'en soucier au quotidien.
- La Gestion Profilée : L'assureur propose plusieurs allocations types correspondant à des profils de risque prédéfinis (par exemple : "Prudent", "Équilibré", "Dynamique"). Vous choisissez le profil qui vous correspond, et l'assureur s'occupe de maintenir l'allocation cible. C'est un bon compromis entre la gestion libre et la gestion pilotée.
- La Gestion à Horizon : Particulièrement adaptée pour préparer un projet à une date précise (comme la retraite), cette gestion automatise la sécurisation de votre épargne. Au départ, l'investissement est majoritairement dynamique (en UC) pour chercher de la performance. Plus l'échéance approche, plus le capital est progressivement et automatiquement transféré vers des supports sécurisés comme le fonds en euros.
Les avantages et inconvénients d'un placement diversifié
Comme tout produit financier, l'assurance-vie multisupport présente des atouts indéniables mais aussi quelques points de vigilance à connaître avant de se lancer.
Pourquoi l'assurance-vie multisupport séduit-elle autant ?
- Potentiel de rendement attractif : La combinaison du fonds en euros et des UC permet de viser une performance supérieure à celle des placements 100 % sécurisés.
- Diversification du patrimoine : Vous pouvez répartir votre argent sur une multitude de classes d'actifs (actions, obligations, immobilier...), de secteurs d'activité et de zones géographiques, ce qui permet de mutualiser les risques.
- Flexibilité : Versements libres ou programmés, rachats partiels ou totaux, arbitrages entre les supports... Le contrat s'adapte à l'évolution de votre vie et de vos projets.
- Fiscalité avantageuse : C'est l'un de ses principaux atouts. Après 8 ans de détention, les gains bénéficient d'un abattement fiscal annuel. La transmission du capital en cas de décès se fait également dans un cadre fiscal très favorable, hors succession dans la plupart des cas.
- Transmission sur mesure : Vous désignez librement le ou les bénéficiaires de votre choix (conjoint, enfants, amis, association...), qui recevront le capital à votre décès.
Quels sont les points de vigilance ?
- Risque de perte en capital : Nous l'avons vu, la partie investie en unités de compte est soumise aux aléas des marchés financiers.
- Des frais à surveiller : Les contrats multisupports peuvent comporter différents types de frais (sur les versements, de gestion annuelle, d'arbitrage...). Il est essentiel de les comparer, car ils peuvent impacter significativement le rendement net de votre placement.
- Une certaine complexité : La multitude de supports et d'options peut sembler complexe pour un épargnant débutant. Il est important de bien se faire accompagner ou de se former pour faire les bons choix.
- Contraintes d'investissement : Certains contrats peuvent imposer un pourcentage minimum d'investissement en UC pour accéder à leur meilleur fonds en euros ou à certaines options.
La fiscalité de l'assurance-vie multisupport : un atout majeur
Le cadre fiscal de l'assurance-vie est l'une des raisons principales de son succès. Il est particulièrement intéressant sur le long terme, que ce soit pour effectuer des retraits ou pour transmettre un patrimoine.
La fiscalité en cas de rachat (retrait)
Lorsque vous retirez de l'argent de votre contrat (ce qu'on appelle un "rachat"), seule la part de gains (les plus-values) comprise dans ce retrait est fiscalisée. Le taux d'imposition dépend de l'âge de votre contrat et de la date de vos versements.
Voici un tableau simplifié pour les gains issus de versements effectués après le 27/09/2017 :
À noter : Pour les contrats de plus de 8 ans, si le total des versements sur l'ensemble de vos contrats d'assurance-vie dépasse 150 000 €, le taux de 12,8 % s'applique sur la part des gains correspondant à la fraction des versements excédant ce seuil. Dans tous les cas, vous pouvez opter pour l'imposition au barème progressif de l'impôt sur le revenu si cela est plus avantageux pour vous.
La fiscalité en cas de décès (transmission)
L'assurance-vie est un outil de transmission de patrimoine exceptionnel, car les capitaux versés aux bénéficiaires désignés ne font généralement pas partie de la succession du défunt.
- Pour les versements effectués avant les 70 ans de l'assuré : Chaque bénéficiaire dispose d'un abattement de 152 500 € sur les capitaux reçus (tous contrats confondus). Au-delà, une taxe de 20 % s'applique jusqu'à 852 500 €, puis 31,25 %.
- Pour les versements effectués après les 70 ans de l'assuré : L'abattement est de 30 500 €, commun à l'ensemble des bénéficiaires. Au-delà, les sommes sont soumises aux droits de succession classiques.
- Cas particulier : Si le bénéficiaire est le conjoint ou le partenaire de PACS, il est totalement exonéré de fiscalité, quel que soit le montant ou la date des versements.
Comment bien choisir son contrat d'assurance-vie multisupport ?
Face à la multitude d'offres (banques, assureurs, courtiers en ligne...), le choix peut sembler difficile. Pour trouver le contrat qui vous correspond, il est essentiel d'analyser plusieurs critères clés et de les comparer.
- Les frais : C'est le nerf de la guerre. scrutez les frais sur versement (visez 0 %), les frais de gestion annuels (sur le fonds en euros et sur les UC), et les frais d'arbitrage. Des frais bas maximisent votre rendement net. Chez Goliaths, nous avons fait de la transparence et de la faiblesse des frais une priorité, avec par exemple 0 € de frais de garde.
- La qualité du fonds en euros : Regardez son rendement sur les 3 à 5 dernières années. Un bon fonds en euros doit se situer dans la moyenne haute du marché.
- La diversité et la qualité des unités de compte : Le contrat doit proposer un large choix d'UC (actions, obligations, SCPI, ETF...) pour vous permettre de bien diversifier. Plus l'univers d'investissement est riche, plus vous aurez d'opportunités. Assurez-vous d'avoir accès à des fonds gérés par différentes sociétés de gestion reconnues.
- Les conditions de versement : Vérifiez le montant du versement initial minimum (qui peut aller de 50 € à plus de 1 000 €) et des versements programmés. L'accessibilité est un critère important pour commencer à épargner sans mobiliser un capital trop important.
- Les options de gestion : Assurez-vous que le contrat propose le ou les modes de gestion qui vous intéressent (libre, pilotée...) ainsi que des options utiles comme la sécurisation des plus-values ou l'investissement progressif.
- L'ergonomie de l'interface : Si vous optez pour la gestion libre, il est primordial de pouvoir passer vos ordres et suivre votre portefeuille facilement depuis un espace client en ligne ou une application mobile performante.
L'assurance-vie multisupport est un outil d'épargne et d'investissement remarquablement complet et polyvalent. En vous permettant de doser savamment sécurité et performance, elle s'adapte à presque tous les profils et tous les projets. Sa flexibilité, combinée à une fiscalité particulièrement douce après huit ans et pour la transmission, en fait un pilier incontournable de la gestion de patrimoine. La clé du succès réside dans une bonne compréhension de son fonctionnement et un choix éclairé de votre contrat, en accord avec vos objectifs et votre sensibilité au risque. En prenant le temps de comparer les offres et de définir votre stratégie, vous mettrez toutes les chances de votre côté pour faire fructifier votre épargne intelligemment.
