Le PER est un produit d'épargne à long terme conçu pour vous permettre de constituer un capital ou une rente en prévision de votre retraite, tout en bénéficiant d'un cadre fiscal potentiellement très avantageux. Lancé en 2019, il a vocation à simplifier et remplacer les anciens dispositifs comme le PERP, le contrat Madelin ou le Perco. Sa grande force réside dans sa structure unifiée et sa flexibilité, mais pour en tirer le meilleur parti, une compréhension fine de son fonctionnement est indispensable.
Comprendre le Plan d'Épargne Retraite (PER)
Le PER n'est pas un produit monolithique. Il se présente comme une enveloppe d'investissement unique mais se décline en trois formes distinctes pour s'adapter à toutes les situations professionnelles. On distingue le PER individuel (PERIN), que chacun peut souscrire à titre personnel, et deux versions d'entreprise : le PER d'entreprise collectif (PERECO), facultatif pour les salariés, et le PER d'entreprise obligatoire (PERO), imposé par l'entreprise à une ou plusieurs catégories de personnel. Cette structure a été pensée pour centraliser toute votre épargne retraite en un seul et même lieu, peu importe l'évolution de votre carrière.
La véritable clé de compréhension du PER réside dans son organisation interne en trois compartiments, qui séparent les fonds selon leur provenance. Cette distinction est fondamentale, car elle conditionne directement les règles de sortie (capital ou rente) et la fiscalité applicable.
- Compartiment 1 (Individuel) : Il recueille vos versements volontaires. C'est sur ce compartiment que vous pouvez bénéficier d'une déduction fiscale à l'entrée.
- Compartiment 2 (Collectif) : Il est alimenté par les sommes issues de l'épargne salariale : participation, intéressement, et les abondements de votre employeur.
- Compartiment 3 (Catégoriel) : Il reçoit les versements obligatoires de l'employeur et, le cas échéant, du salarié, dans le cadre d'un PER d'entreprise obligatoire.
Ainsi, même si vous ne détenez qu'un PER individuel, les compartiments 2 et 3 peuvent être alimentés si vous y transférez des droits acquis précédemment dans un PER d'entreprise. Cette architecture unique garantit une grande portabilité de vos droits tout au long de votre vie professionnelle.
Les avantages incontournables du PER : pourquoi y souscrire ?
Le succès du PER repose sur une combinaison d'atouts puissants qui le rendent attractif pour un large public d'épargnants. Au-delà de sa mission première de préparation à la retraite, il offre des leviers d'optimisation fiscale et une souplesse de gestion notables.
L'avantage fiscal à l'entrée : une déduction d'impôt attractive
Le principal bénéfice du Plan d'Épargne Retraite est sans conteste l'avantage fiscal offert sur les versements volontaires. Concrètement, les sommes que vous versez dans le compartiment 1 de votre PER peuvent être déduites de votre revenu net imposable, ce qui réduit mécaniquement le montant de votre impôt sur le revenu. L'économie d'impôt réalisée est proportionnelle à votre Taux Marginal d'Imposition (TMI).
Cette déduction est cependant soumise à un plafond annuel. Pour un salarié, ce plafond correspond au montant le plus élevé entre :
- 10 % de ses revenus professionnels de l'année précédente, dans la limite de 35 194 € pour les versements en 2025 (sur revenus 2025).
- Un forfait de 4 637 € si ce montant est plus favorable.
De plus, si vous n'utilisez pas l'intégralité de votre plafond une année, le solde non utilisé est reportable sur les trois années suivantes.
Une flexibilité unique : versements, gestion et transferts
Au-delà de la fiscalité, le PER se distingue par sa grande souplesse. Il est accessible à tous, sans condition d'âge ou de statut professionnel (salarié, indépendant, demandeur d'emploi...). Les versements sont libres : vous pouvez effectuer des dépôts ponctuels ou programmer des virements réguliers selon votre capacité d'épargne, sans aucun montant minimum imposé par la loi (même si le gestionnaire peut en fixer un).
Concernant la gestion de votre épargne, deux options s'offrent à vous :
- La gestion pilotée à horizon : C'est le mode par défaut. Votre épargne est investie sur des supports dynamiques (et donc plus risqués) lorsque la retraite est lointaine, puis progressivement sécurisée sur des placements moins volatils à mesure que vous approchez de l'échéance. C'est une solution simple et automatisée.
- La gestion libre : Cette option vous donne le contrôle total sur la répartition de vos actifs. Vous choisissez vous-même les supports d'investissement (fonds en euros, unités de compte, actions, ETF...) en fonction de votre profil de risque et de vos convictions. Cette approche est idéale pour les investisseurs avertis qui souhaitent piloter activement leur patrimoine. Sur notre plateforme, nous encourageons cette autonomie en vous donnant accès à plus de 8 000 actifs et des outils comme la Goliaths Academy pour vous former.
Enfin, le PER est entièrement portable. Vous pouvez transférer votre épargne d'un PER à un autre (par exemple, d'un PER d'entreprise vers un PER individuel si vous changez d'employeur) ou regrouper vos anciens contrats retraite (PERP, Madelin...) sur un nouveau PER pour centraliser et simplifier la gestion de votre patrimoine.
Les inconvénients et points de vigilance du PER
Malgré ses nombreux atouts, le Plan d'Épargne Retraite n'est pas une solution miracle. Il comporte des contraintes importantes qu'il est crucial de connaître avant de s'engager, afin de l'intégrer intelligemment dans une stratégie d'investissement plus large.
L'épargne bloquée jusqu'à la retraite : le principal bémol
L'inconvénient majeur du PER est l'indisponibilité des fonds. Par nature, l'épargne que vous y versez est bloquée jusqu'à l'âge légal de la retraite. Cette contrainte est la contrepartie de l'avantage fiscal à l'entrée. Il est donc essentiel de ne pas y allouer des sommes dont vous pourriez avoir besoin pour des projets à court ou moyen terme (achat d'une voiture, financement des études des enfants, apport pour un investissement locatif...).
Le PER doit être considéré comme le pilier de votre stratégie d'épargne à très long terme. Pour le reste de vos objectifs, il est indispensable de le compléter avec d'autres enveloppes d'investissement plus liquides. Chez Goliaths, nous vous permettons de construire un portefeuille diversifié en investissant dès 2 € dans des actions ou des ETFs, qui restent disponibles à tout moment pour faire face à un imprévu ou saisir une opportunité. Cette complémentarité entre un PER bloqué et des actifs liquides est la clé d'une gestion de patrimoine saine et équilibrée.
Les cas de déblocage anticipé : des exceptions à connaître
La règle du blocage des fonds connaît heureusement quelques exceptions, prévues pour faire face aux accidents de la vie. Vous pouvez demander le déblocage anticipé de votre PER dans les situations suivantes :
- Invalidité (de vous-même, de votre conjoint ou de vos enfants).
- Décès de votre époux/épouse ou partenaire de Pacs.
- Expiration de vos droits aux allocations chômage.
- Surendettement (la demande doit émaner de la commission de surendettement).
- Cessation d'activité non salariée suite à une liquidation judiciaire.
- Acquisition de votre résidence principale.
Ce dernier cas est une innovation majeure du PER par rapport aux anciens contrats. Il offre une souplesse bienvenue, mais attention : seuls les fonds des compartiments 1 (versements volontaires) et 2 (épargne salariale) peuvent être débloqués pour ce motif. Les droits issus des versements obligatoires (compartiment 3) restent bloqués. De plus, la fiscalité à la sortie pour ce motif est spécifique et moins avantageuse que pour les autres cas de force majeure.
Les frais : un impact direct sur votre rendement
La performance de votre PER peut être significativement amputée par les différents frais appliqués par les gestionnaires. Il est primordial de les analyser en détail avant de souscrire.
- Frais sur versement : Prélevés sur chaque dépôt, ils peuvent atteindre jusqu'à 5 %. Un versement de 1 000 € avec 3 % de frais signifie que seulement 970 € sont réellement investis.
- Frais de gestion : Appliqués annuellement sur l'encours total, ils varient de 0,5 % à plus de 1,5 % selon les supports (fonds en euros, unités de compte).
- Frais d'arbitrage : Facturés lorsque vous modifiez la répartition de votre épargne entre différents supports en gestion libre.
- Frais de transfert : Si vous souhaitez changer de gestionnaire, des frais pouvant aller jusqu'à 1 % de l'encours peuvent être appliqués si le contrat a moins de 5 ans.
Optimiser votre PER : stratégies et conseils d'expert
Pour faire du PER un véritable atout, il ne suffit pas d'y verser de l'argent. Il faut adopter une approche stratégique, que ce soit au moment du versement, pendant la vie du contrat ou à l'approche de la sortie.
Sortie en capital ou en rente : que choisir ?
À la retraite, le PER vous offre une flexibilité de sortie inégalée. Pour les sommes issues des versements volontaires et de l'épargne salariale, vous pouvez choisir entre :
- Une sortie à 100 % en capital, en une ou plusieurs fois.
- Une sortie à 100 % en rente viagère, pour percevoir un revenu régulier jusqu'à votre décès.
- Un panachage des deux, par exemple récupérer 20 % en capital et convertir les 80 % restants en rente.
Le choix dépend de vos projets de vie, de votre besoin de revenus complémentaires et de votre situation fiscale. Mais il dépend surtout de l'option que vous avez choisie à l'entrée : avoir déduit ou non vos versements. La fiscalité de sortie est en effet le miroir de la fiscalité d'entrée.
Voici un tableau récapitulatif pour y voir plus clair (concerne les versements volontaires du compartiment 1) :
Le choix crucial du traitement fiscal à l'entrée
Vous avez le droit de renoncer à la déduction fiscale sur vos versements volontaires. Cette décision, qui doit être prise au moment de chaque versement, n'est pas anodine.
- Opter pour la déduction est très intéressant si votre TMI est élevé (30 % ou plus) durant votre vie active, et que vous anticipez une baisse de revenus (et donc de TMI) à la retraite. Vous maximisez l'économie d'impôt aujourd'hui.
- Renoncer à la déduction est une stratégie pertinente si vous êtes peu ou pas imposé. Vous ne profitez d'aucun avantage à l'entrée, mais vous bénéficierez en contrepartie d'une fiscalité très allégée à la sortie, notamment si vous optez pour une sortie en capital.
Le PER au sein de votre stratégie d'investissement globale
Le Plan d'Épargne Retraite est un outil puissant, mais il ne doit pas être votre unique horizon d'investissement. Le considérer comme une pièce maîtresse au sein d'un écosystème patrimonial plus vaste est la meilleure approche pour atteindre vos différents objectifs financiers. Le PER constitue le socle sécurisé et à long terme de votre patrimoine, celui qui garantira vos vieux jours grâce à un effort d'épargne régulier et fiscalement optimisé.
Pour le dynamisme, la diversification et la liquidité, d'autres placements doivent venir le compléter. C'est là que notre plateforme Goliaths entre en jeu. En parallèle de votre PER, vous pouvez investir dans un portefeuille diversifié d'actions, d'ETFs ou même de produits structurés. Ces actifs, accessibles dès quelques euros, vous offrent un potentiel de rendement plus élevé et la flexibilité de pouvoir disposer de votre capital quand vous le souhaitez. Vous pouvez par exemple utiliser nos Playlists d'actions pour créer et partager des portefeuilles thématiques, ou vous inspirer des stratégies des meilleurs traders de notre communauté pour construire votre allocation d'actifs.
En combinant un PER pour la stabilité à long terme et un compte-titres actif pour la croissance et la liquidité, vous mettez en place une stratégie patrimoniale robuste et complète. Vous préparez votre retraite tout en faisant fructifier votre capital pour vos projets de vie intermédiaires.
Le Plan d'Épargne Retraite est un formidable outil de préparation à la retraite, offrant une flexibilité et des avantages fiscaux sans précédent. Cependant, sa pertinence dépend entièrement de votre situation personnelle, de vos objectifs et de votre taux d'imposition. En maîtrisant ses mécanismes, en étant vigilant sur les frais et en l'intégrant intelligemment à une stratégie d'investissement globale qui inclut des actifs plus liquides et dynamiques, vous en ferez un puissant levier pour construire sereinement votre avenir financier.
